самые сильные акции. Он старался открывать позиции в самых мощных акциях в самых сильных секторах рынка. Если фундаментальные причины способствуют росту какой-то одной акции из группы, то, скорее всего, они будут способствовать росту и других акций из этой группы.
Обычно Джесси Ливермор выбирал по две акции в четырех лидирующих группах и внимательно следил за их движением. Отслеживание двух бумаг из одной группы придавало высокую достоверность анализу поведения всей группы, так как акции из одной группы должны двигаться вместе. Иногда одна из этих акций начинала вести себя явно не так, как она должна себя вести. Но, прежде чем делать вывод относительно смены рыночного тренда, необходимо было дождаться соответствующих признаков в поведении и другой акции.
У Ливермора в прошлом было несколько случаев, когда, видя прекращение роста в одном из секторов рынка, он делал ошибочный вывод о рынке в целом и преждевременно приступал к коротким продажам. Поэтому, видя какое-то движение в определенном секторе рынка, нужно действовать только в рамках этого сектора и не предпринимать действий в других отраслевых группах до тех пор, пока вы не получите оттуда четких сигналов о смене поведения.
Поведение группы акций – это ключ к общему пониманию рынка. Если привлекательные группы начинают слабеть, то обычно это является предзнаменованием грядущей коррекции на всем рынке. Лидеры – они всегда лидеры, и при росте, и при падении.
Важным сигналом для Ливермора была ситуация, когда некоторая акция из определенной группы не росла вместе с другими акциями. Это служило поводом для того, чтобы повнимательнее присмотреться не только к ней, но и к другим акциям этого сектора и постараться ответить на вопрос: не изменилось ли что-нибудь в их поведении? Необходимо было выяснить, в чем дело: то ли эта конкретная акция по каким-то причинам стала слаба, то ли это ранний предвестник смены тренда.
В современных условиях групповое движение акций проявляется еще более заметно, чем это было во времена Ливермора. Торговые роботы осуществляют сделки в одном направлении одновременно по многим инструментам. На уровне тика все ликвидные акции движутся почти синхронно вместе с индексами. Когда поведение какой-то акции начинает сильно отличаться от поведения большинства – стоит задуматься, с чем это связано.
Очень важно вовремя разглядеть расхождение в групповом поведении акций!
Наиболее заметно это проявляется в критические моменты рыночного движения. Например, во время консолидации после установления новых минимумов по индексам понаблюдайте, где торгуется та или иная акция. Если она сумела вернуться и удерживается выше своего последнего минимума, то, значит, она сильнее рынка.
5 правил управления капиталом
Джесси Ливермор сформулировал 5 основных правил управления капиталом.
♦ Первое, главное правило управления капиталом касалось управления размером позиции.
«Неправильно
