werden würde. Der extrinsische Wert besteht aus der verbleibenden (Lauf-)Zeit der Option. ATM und OTM Optionen bestehen zu 100% aus extrinsischem Wert, während dieser bei ITM abnimmt und der Intrinsische zunimmt. Beachte dabei bitte, dass der Thetaverfall (Zeitwertverfall) einer OTM Option nicht komplett dem extrinsischen Wert entspricht, da Theta nicht komplett linear ist!
Im Folgenden siehst du noch einmal eine Darstellung der verschiedenen Wertigkeit in Verbindung mit der „Moneyness“.
Abbildung 14: Intrinsischer / Extrinsischer Wert anhand der „Moneyness“
Quelle: Tastytrade
Merke:
Der extrinsische Wert beschreibt den Zeit- und Volatilitätswert.
Der intrinsische Wert ist der tatsächliche Wert zum Verfallszeitpunkt.
OTM-Optionen bestehen rein aus extrinsischem-, während ITM-Optionen einen intrinsischen (+ ein wenig extrinsischen) Wert haben.
Optionsprämie – Intrinsischer Wert = Extrinsischer Wert
Intrinsischer Wert + Extrinsischer Wert = Optionsprämie
Конец ознакомительного фрагмента.
Текст предоставлен ООО «ЛитРес».
Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на ЛитРес.
Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.
