свою политику «бесплатных денег», индекс акции рос.
3. Политика нулевой ставки, как правило, применялась после падения рынка для предотвращения кризиса или другой экономической катастрофы.
4. Самая обширная, длинная и чрезмерная тенденция повышения наблюдалась до конца 2021 г. – когда ставки были приближены к нулю.
ЦБ США (ФРС) боится поднимать ставку выше. Многие центральные банки знают, как плохо экономика, акции и индексы отреагируют на это: они очень ограничены в своих действиях. Проще говоря, им нужно поднять ставки, но они не могут (по крайней мере в адекватной степени), потому что экономика будет разрушена.
Это типичный пример рискованного инвестирования в индекс, жизнеспособность которого зависит от постоянного стимулирования.
Ставни ЕЦБ (Европейский центральный банк):
Еще один пример современной экономики, чей рост зависит от нулевой или минимальной процентной ставки, – еврозона. Здесь центральный банк ЕЦБ удерживал нулевую ставки с 2016 до 2022 г. (когда она слегка выросла на 0,5%).
График ставок ЕЦБ:
Ставки БЯ (Банк Японии):
Еще одной типичной страной, в которой центробанк стимулирует экономику до экстремальных значений, является Япония. Банк Японии держал нулевую или даже слегка отрицательную ставки с 2000 г.
Решились бы Вы инвестировать в экономику, чья работа так сильно зависима от стимулирования центрального банка? Надеюсь, Вы ответите «нет».
Еще один фактор, который Вы должны проверить перед инвестированием денег в какую-либо страну посредством индекса, – это «рейтинг» этой страны.
Есть три основных рейтинговых агентства, которые оценивают страны и их надежность. Ими являются Moody's, S&P и Fitch, так называемая «большая тройка». Данные агентства абсолютно независимы и нейтральны и обладают собственными моделями оценки стран (и компаний). Применяемые ими модели для оценки надежности являются непубличными, поэтому мы можем только гадать, что играет роль в оценке и финальном рейтинге.
Ниже приведет используемый ими рейтинг:
Хотя этими агентствами управляют профессионалы, фокусирующиеся исключительно на подсчете рисков и выставлении рейтингов, это не значит, что они не могут допускать ошибки.
Один из наиболее крупных на сегодняшний день провалов заключался в том, что они были неспособны обнаружить компании, владеющие токсичными активами и вызвавшие экономический кризис 2008 г. Эти агентства не являются всезнающими гуру, не совершающими ошибок!
Я хочу сказать, что Вы однозначно должны взглянуть на рейтинг страны, в которую собираетесь вложить деньги. Однако не стоит основывать свой анализ и оценку исключительно на рейтинге, предоставляемом агентствами. Эти данные должны быть лишь еще один кусочком пазла более крупной картины, которую Вы собираете.
Что Вы хотите найти, так это страна с хорошим рейтингом.
