Принцип "Не верь всему, что говорят эксперты". Объяснение: Не стоит слепо верить всему, что говорят эксперты, особенно если они уже ошибались в прошлом. Цитата: "Considering how calamitously wrong the “experts” were the last time they agreed on something, why on earth should the intelligent investor believe them now?" (Учитывая, насколько катастрофически неправы были "эксперты" в прошлый раз, когда они согласились на что-то, почему разумный инвестор должен им верить сейчас?) Перевод: "Учитывая, насколько катастрофически неправы были "эксперты" в прошлый раз, когда они согласились на что-то, почему разумный инвестор должен им верить сейчас?" "чему мы можем научиться из этого принципа": Мы можем научиться не слепо доверять экспертам и самостоятельно анализировать информацию. "что может быть если мы будем игнорировать этот принцип": Если мы будем игнорировать этот принцип, мы можем подвергнуться влиянию неправильной информации и сделать ошибочные инвестиционные решения.
8. Принцип оценки рыночной стоимости акций. Цитата автора: "Shiller compares the current price of the Standard & Poor’s 500-stock index against average corporate profits over the past 10 years (after inflation). By scanning the historical record, Shiller has shown that when his ratio goes well above 20, the market usually delivers poor returns afterward; when it drops well below 10, the market usually delivers good returns afterward." Перевод цитаты: "Шиллер сравнивает текущую цену индекса Standard & Poor's 500 с средней прибылью компаний за последние 10 лет (после инфляции). Изучая исторические данные, Шиллер показал, что когда его коэффициент значительно превышает 20, рынок обычно дает плохую доходность впоследствии; когда он падает ниже 10, рынок обычно дает хорошую доходность впоследствии." Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем научиться оценивать рыночную стоимость акций и использовать эту информацию для принятия решений об инвестициях. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем пропустить возможность получить хорошую доходность от инвестиций или попасть в ситуацию, когда рынок дает плохую доходность.
8.5. Принцип оценки рыночной стоимости акций. Цитата автора: "How has the market done in the past when it was priced around today’s levels? Figure 3-1 shows the previous periods when stockswere at similar highs, and how they fared over the 10-year stretches that followed". Перевод цитаты: "Как рынок себя вел в прошлом, когда его стоимость была примерно на таком же уровне, как сейчас? Рисунок 3-1 показывает предыдущие периоды, когда акции были на подобных высотах, и как они себя вели в течение последующих 10 лет". Чему мы можем научиться из этого принципа: Мы можем узнать, что прошлые данные о рыночной стоимости акций могут помочь нам прогнозировать их будущую производительность. Что может быть, если мы будем игнорировать этот принцип: Если мы игнорируем этот принцип, мы можем пропустить возможность прогнозировать будущую производительность акций и принять неправильные инвестиционные решения.
8. Принцип разделения инвесторов на активных и пассивных.
Объяснение: Принцип заключается в том, что инвесторы могут быть разделены на активных и пассивных. Пассивные инвесторы предпочитают безопасность и свободу от забот, они не готовы рисковать и стремятся к низкому доходу. Активные инвесторы, напротив, готовы принимать риски и прилагать умственные усилия для достижения максимального дохода.
Цитата: "The rate of return sought should be dependent,
