понимания, как работает любой бизнес.
Представьте, у нас есть компания по производству и продаже телефонов. Наши устройства пользуются спросом, мы не работаем в убыток, у нас есть стабильный поток клиентов. Однако клиентов становится больше, а уровень производства телефонов не растет. Какая наша задача, как владельца бизнеса? Мы видим, что товар пользуется спросом, его активно раскупают, и нужно увеличивать производство устройств. Как это сделать? Например, открыть новый цех, привлечь новые кадры, закупить комплектующие и т.д.
Разумеется, на все это нужны деньги. Как мы поступим?
Вариант 1 – пойти взять кредит в банке. Тут нам придется принести кипу бумаг, доказать, что нам кредит необходим, что мы его сможем погасить или хотя бы обслуживать, что у нас прозрачный и перспективный бизнес и т.д. Однако тут есть подводные камни. В зависимости от ключевой ставки, кредиты могут быть дорогими или дешевыми. Чем выше ставка ЦБ, тем выше ставка банков и, как следствие, само обслуживание этих кредитов. Вариант, конечно, такой себе, как и брать деньги в долг в целом.
Вариант 2 – выйти на фондовую биржу и выпустить в обращение акции или облигации компании.
Затронем теперь эти два инструмента более подробно. Акция – это ценная бумага, доля владения компанией. Она закрепляет ваши права на получение части прибыли в виде дивидендов, участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации, пропорционально количеству акций, находящихся в собственности у владельца. Тут надо отметить, что участие в управлении АО наступает после пороговых объемов в вашем пакете акций какого-то конкретного эмитента. Эти суммы могут быть колоссальными, поэтому можно об этом не задумываться.
Воспринимайте акции как реальную долю в бизнесе, это не просто бумажки или цифровые записи в приложениях брокера или на сайтах различных СМИ с бегающими цифрами.
Теперь вернемся к нашей модели бизнеса. Как нам произвести эмиссию акций? Нужно выйти на фондовую биржу. Выход на фондовую биржу включает следующие этапы:
Оценка бизнеса и активов, финансовой и информационной прозрачности, расчет количества акций. Для этого к нам приходят аудиторы и финансовые эксперты. Они оценивают и подтверждают итоговую стоимость бизнеса и помогают решить, сколько акций стоит выпускать в обращение и по какой цене.
Привлечение андеррайтера – это компания, которая управляет процессом выпуска ценных бумаг эмитента, а также занимается их распределением среди инвесторов. Далее идет выбор фондовой биржи и подготовка проспекта эмиссии и инвестиционного меморандума.
Сбор предварительных заявок на акции, анализ спроса и предложения.
Листинг – начало обращения акций на бирже.
И вот приходят коллеги из первого пункта и оценивают наш бизнес. Говорят, что он стоит 10 млн руб. Мы решаем выпустить 50 000 акций номиналом по 200 руб каждая. Какую-то часть акций оставляем
