заключил фьючерсный контракт на продажу пшеницы по фиксированной цене, а к моменту исполнения контракта рыночная цена резко повысилась, ему придётся продать товар по менее выгодной цене.
Необходимость профессиональных знаний: Фьючерсы требуют глубокого понимания рынка и базовых активов. Они не подходят для начинающих инвесторов, так как неправильное использование фьючерсов может привести к значительным потерям.
Риск ликвидации при маржинальной торговле: Поскольку фьючерсы часто торгуются с использованием маржи, трейдеры могут столкнуться с ликвидацией позиций, если рынок движется против них. Если баланс на счёте падает ниже определённого уровня (маржин-колл), брокер может принудительно закрыть позиции, чтобы избежать убытков.
Комиссии и затраты на обслуживание: Торговля фьючерсами требует оплаты биржевых и брокерских комиссий. Кроме того, фьючерсы на некоторые активы включают дополнительные затраты на поддержание маржи или хеджирование. Эти расходы могут снижать прибыльность сделок.
Пример использования фьючерсов: Хеджирование и спекуляция на рынке нефти
Предположим, что нефтеперерабатывающий завод ожидает значительного роста цен на нефть в ближайшие шесть месяцев. Чтобы защитить себя от риска повышения цен, он покупает фьючерсный контракт на нефть, фиксируя текущую цену. Если цена нефти действительно возрастает, завод защищён от лишних расходов, так как он купил нефть по прежней цене, указанной в контракте. С другой стороны, спекулянт может открыть фьючерс на нефть, рассчитывая на рост цен. Если цены растут, он может продать контракт по более высокой цене и заработать на разнице. Однако, если цена упадёт, спекулянт понесёт убытки.
Итак, фьючерсы предоставляют возможности для хеджирования и получения прибыли на изменениях цен, но несут высокий уровень риска. Эти контракты полезны для опытных трейдеров и компаний, которые стремятся управлять ценовыми рисками, но требуют глубокого понимания рынка, поскольку могут быстро привести к убыткам при неправильном прогнозировании.
Фьючерсы подойдут инвесторам, готовым принять волатильность и управлять рисками, связанными с маржинальной торговлей. Они являются мощным инструментом для тех, кто понимает, как работают рынки, и способен прогнозировать изменения цен.
Основные элементы фьючерсного контракта:
Базовый актив: Это товар или финансовый инструмент, на который заключён фьючерсный контракт (например, нефть, золото, зерно, акции, валюты и т.д.). Цена исполнения: Фиксированная цена, по которой актив будет куплен или продан в будущем. Дата истечения: День, когда контракт исполняется и происходит поставка актива или расчёт прибыли/убытка.
Варианты ИЛИ Опционы: право, но не обязательство купить (опцион «колл») или продать (опцион «пут») базовые активы по изменению цены или в определенных случаях. Свопы: соглашение об обмене платежами или активами
