населения: с начала 2009 г. депозиты населения росли все время, за исключением небольшого снижения по итогам марта. Отражением этого роста стало увеличение потенциальных обязательств государства перед вкладчиками в случае банкротства одного или нескольких банков.
Собственный капитал госкорпорации (ГК) «Агентство по страхованию вкладов» на начало 2009 г. составлял[7] только 79 млрд руб. Остальные средства являлись заемными или представляли собой дополнительный имущественный взнос государства в 200 млрд руб., предназначенный для предупреждения банкротства банков. Одновременные проблемы у нескольких банков из первой сотни (табл. 1) могут поставить под вопрос действительность гарантий и породить сомнения в сохранности сбережений в других банках. Более того, для предупреждения эффекта заражения (contagion effect) регуляторы должны обращать внимание на менее крупные банки, в том числе на не входящие в систему страхования вкладов. По данным Friedman, Schwartz (1963), до 80 % обанкротившихся с 1929 по 1933 г. банков в США не являлись членами резервной системы, т. е. были небольшими региональными банками. Однако это не помешало им вызвать три последовательных общенациональных банковских кризиса.
Таблица 1
Группировка банков по объемам привлеченных депозитов населения
Источник: Интерфакс – ЦЭА.
Кроме того, гарантия по вкладам создает проблемы неблагоприятного отбора (adverse selection) и недобросовестного поведения (moral hazard) со стороны вкладчиков. На это указывают, например, Diamond, Dybvig (1983) и Demirguc-Kunt, Kane (2002). То есть, с одной стороны, при выборе банка для внесения денег на депозит у вкладчиков отсутствует стимул к всесторонней, с особым упором на финансовую устойчивость оценке банка. В результате многие вкладчики будут руководствоваться только доходностью депозита, делая неблагоприятный для себя в конечном счете отбор предложений по размещению депозитов в пользу потенциально неустойчивых банков. С другой стороны, положив деньги на депозит, возвратность которого гарантирована государством, большинство вкладчиков уверены, что получат деньги назад вне зависимости от кредитной политики банка, и не заботятся о проверке и контроле деятельности банка, как это делал бы добросовестный вкладчик.
Итоговое смещение стимулов вкладчиков делает весьма вероятной попытку менеджмента некоторых банков, находящихся на грани банкротства, сделать ставку на привлечение средств под высокорискованные операции, которые должны вернуть банку устойчивое положение на рынке.
С началом кризиса российские банки начали активно привлекать средства на депозиты, процентные ставки по которым выросли очень значительно всего в течение нескольких месяцев (рис. 12). Часть банков предлагают необоснованно высокие ставки по депозитам, пытаясь заменить сбережениями населения средства внешнего рынка и рынка межбанковского кредитования, от которых они оказались отрезаны. По данным мониторинга Банка России[8], максимальные процентные ставки по вкладам в российских рублях десяти кредитных
По данным баланса ГК «Агентство по страхованию вкладов» за 2008 г. http://www.asv.org.ru/agency/annual/2008/ru/index.html
См.: http://www.cbr.ru/pw.aspx?file=/press/ik/090921_143407monitoring.htm
