и правильно разработанной программой инвестиционной деятельности существует прямая связь: чем выше объем продаж и прибыли, тем больше средств можно направить на:
1) последующие вклады в инвестиционную деятельность;
2) обеспечение большего объема прибыли от инвестиционной деятельности в текущем периоде. Эта цель является основной при формировании портфеля. Поэтому рекомендуется выбирать те из инвестиционных объектов, которые обеспечивают наибольшую сумму чистой прибыли на вложенный капитал и регулярный доход в текущем периоде;
3) обеспечение высоких темпов прироста инвестируемого капитала в долгосрочной перспективе. Для этого отбирают в портфель объекты, стоимость которых с течением времени увеличивается (например, недвижимость, акции растущих компаний и т. п.). Такого рода инвестиции, как правило, являются долгосрочными;
4) обеспечение минимального уровня инвестиционных рисков.
Инвестиционные риски разнообразны и сопутствуют всем направлениям инвестиционной деятельности. Они могут вызвать потерю прибыли, поэтому в портфель следует включать такие объекты, по которым наиболее вероятны как возврат капитала, так и получение запланированного дохода;
5) обеспечение необходимой ликвидности инвестиционного портфеля. Инвестиционная деятельность на долгое время забирает финансовые ресурсы, что может привести к неплатежеспособности предприятия, причем на довольно большой срок. Чтобы этого не произошло, в инвестиционном портфеле должны присутствовать объекты, которые при необходимости можно быстро и безубыточно преобразовать в наличные деньги;
6) обеспечение финансовой устойчивости предприятия в процессе осуществления инвестиционной деятельности. Финансирование большинства крупных инвестиционных проектов осуществляется с привлечением заемных средств. Следует учесть, что повышение их удельного веса в пассиве баланса предприятия может привести к потере финансовой устойчивости предприятия в долгосрочном периоде. Поэтому, формируя портфель, следует заранее сделать прогноз, какое влияние окажут включаемые объекты (через инвестиционные источники, требуемые для их приобретения) на финансовую устойчивость предприятия.
Все эти цели формирования инвестиционного портфеля тесно взаимосвязаны. Так, высоких темпов развития предприятие может достигнуть за счет подбора высокодоходных проектов и ускорения их реализации. В свою очередь, максимизация прибыли (дохода) от инвестиций, как правило, сопровождается ростом инвестиционных рисков, что требует их оптимизации. Получение высоких инвестиционных доходов в текущем периоде может отвлечь часть капитала, которая необходима для приобретения таких объектов, которые обеспечат в перспективе устойчивый прирост инвестируемого капитала. Снижение инвестиционных рисков является важнейшим условием обеспечения финансовой устойчивости
