с договором поставки. Динамика использования такого инструмента показана в табл. 2.1.1.
Таблица 2.1.1. Показатели развития российского рынка факторинговых услуг с 2005–2012 гг.[17]
В отношении рисков различия также существенные, а именно, форфейтер берет на себя риск неплатежа полностью без права оборота на поставщика, а при факторинге возможны два варианта: без права регресса (фактор-фирма берет риск неплатежа полностью на себя аналогично форфейтеру) и с правом регресса (в случае неплатежа со стороны покупателя фактор-фирма имеет право потребовать от поставщика возврата авансового платежа). При этом необходимо учитывать, что форфейтинговая сделка является разовой операцией, то есть относится исключительно к приобретаемым долговым требованиям. Это и есть её отличие от факторинговой сделки, при которой, как правило, под управление попадает весь портфель долговых требований (или же его часть) кредитора.
По данным Ассоциации факторинговых компаний (АФК), в первом квартале 2014 г. оборот факторинга в России составил 450 млрд. руб. – это на 77 млрд. руб. больше, чем за аналогичный период прошлого года. Несмотря на обострение общей экономический ситуации в стране темпы прироста факторинга несколько замедлились (21 % против 35 % в 2013 г.). В целом же динамика этого рынка в целом сохраняется. Так, российские факторы за первый квартал профинансировали товарооборот на сумму 362 млрд. руб., что на 19 % выше, чем в первом квартале 2013 г. Отношение объема финансирования к объему уступленных требований остается высоким: 86 % благодаря продолжающемуся росту безрегрессного факторинга. Совокупный факторинговый портфель по итогам 2013 г. вырос на 24 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на начало апреля составил 270 млрд. руб.[18]
При нарастании негативных тенденций на кредитных рынках акционеры и учредители банков и кредитных структур объединяют капиталы, предоставляя заёмщикам субординированный кредит (рис. 2.1.8).
Эта форма кредитования считается необходимой для упрочения финансовых позиций банков, поскольку долевое участие в системе субординированного кредитования существенно снижает риски утраты ликвидности. Для менеджмента компаний дополнительных трудностей в ведении бухгалтерского учета не возникает. Единственное, что следует предпринимать при получении субординированного кредита, так это выбор надежного управляющего центра (головной банк). Следование данной стратегии важно и для корпоративного кредитования, поскольку финансовая прочность банковской системы обеспечивает растущий тренд выдачи кредитов и поддержания финансовой стабильности всех сфер реальной экономики.
Постоянный рост ставок на банковские кредиты, развертывание тенденций снижения ликвидности в целом ряде российских банков, их банкротство и отзыв лицензий на кредитование, ограничение доступа к кредитам из-за рубежа и другие причины обусловливают переход средних компаний
Источник www.factors-chain.com
Степнова Е. Российские факторинговые компании надеются на улучшение международной обстановки и российского законодательства // Журнал «ПРОФИЛЬ»
