средств от собственников денег к нуждающимся в привлечении денежных ресурсов. Роль финансового рынка в экономике выражается в том, что он создает механизм, обеспечивающий движение денежных потоков, позволяя решать задачи перераспределения ресурсов.
Для того чтобы деньги перетекали от одних к другим при соблюдении экономического интереса участников, финансовый рынок создает две группы каналов передвижения денег:
1) каналы прямого финансирования;
2) каналы косвенного финансирования.
По каналам прямого финансирования деньги перетекают от собственников к нуждающимся напрямую без посредников. Каналы прямого финансирования подразделяются на две подгруппы:
– каналы капитального финансирования. Здесь между собственником и нуждающимся заключается соглашение (финансовое обязательство). По этому соглашению нуждающийся получает деньги в обмен на право участия собственника денег в капитале нуждающегося. Распространенным видом такого обязательства является ценная бумага – акция.
– каналы финансирования посредством займа. Их функционирование предполагает, что между собственником средств и нуждающимся в привлечении денежных ресурсов заключается соглашение, финансовое обязательство, по которому нуждающийся получает необходимые ему средства, в обмен на обещание вернуть их в будущем, с оговоренным процентом. Видами такого рода обязательств являются различные долговые ценные бумаги: облигации, векселя, сертификаты коммерческих банков.
Вся совокупность экономических отношений, возникающих в процессе функционирования каналов прямого финансирования, образует важную часть финансового рынка – фондовый рынок, или рынок ценных бумаг.
Каналы косвенного финансирования. Если по каналам прямого финансирования деньги переходят от собственника к нуждающемуся в привлечении ресурсов напрямую, то при косвенном финансировании деньги переходят через посредников. В качестве посредников выступают специализированные финансово-кредитные институты рынка: коммерческие банки, инвестиционные, страховые компании и др. Они привлекают, накапливают средства, а затем ссужают (передают) их нуждающимся на коммерческой, платной основе, обеспечивая тем самым извлечение для себя предпринимательского дохода.
Вся система экономических отношений, возникающих при функционировании каналов косвенного финансирования, образует другую важную часть финансового рынка – рынок ссудных капиталов.
В целом нормальное функционирование финансового рынка обеспечивает перелив капитала в рыночной экономике в наиболее эффективно работающие отрасли, предприятия, обеспечивая поступательное, динамичное развитие экономики, создает условия для успешного решения всего комплекса социально-экономических, политических задач общества.
2. ДЕНЬГИ, ИХ ФУНКЦИИ
2.1. Сущность, предпосылки и концепции возникновения денег
Деньги
