Новые отрасли реального капитала (“новая экономика”) подвергаются массированным атакам финансового капитала посредством его манипуляций, приводящим к финансовым, биржевым “пузырям”, которые объявляются движущей силой развития. Возникают кризисы типа “кризиса доткомов”, которые лицемерно объявляются кризисом “новой экономики” вообще, а не собственно модели финансомики. В результате происходит завершение разделения между финансовым и реальным капиталом.
К числу конкретных форм финансовизации (финансиализации) экономики можно отнести следующие проявления этого процесса.
Во-первых, углубление и расширение финансового сектора и рост влияния финансовых отношений на социально-экономическое развитие. Это влияние проявилось:
– в росте удельного веса финансовых услуг в общем объеме услуг. В развитых странах финансовые услуги составляют более 50 % всех услуг;
– увеличении объемов операций на финансовых рынках по сравнению с операциями на рынках товаров. Происходит перетекание на финансовый рынок средств из реального сектора, так как спекулировать выгоднее, чем заниматься реальным производством. На каждый доллар, заработанный на рынках реальных товаров, приходится более 70 долл., полученных на финансовых рынках;
– росте доли финансовых активов в балансах предприятий;
– увеличении доли финансовых инструментов в имуществе и сбережениях населения при уменьшении доли банковских депозитов и реальных активов. Так, в США в кредит покупается 87 % домов и примерно 70 % автомобилей, в ЕС – 36 и 27 % соответственно (до кризиса 2008 г.);
– резком увеличении количества первично размещенных акций на фондовом рынке (IPO) и относительном ухудшении качества размещенных бумаг. С конца 90-х гг. и вплоть до кризиса 2008 г. количество IPO росло весьма быстрыми темпами.
Во-вторых, возрастание роли разного рода финансовых инноваций. Финансовые инновации в основном пришлись на единственный сектор экономики – сферу финансовых услуг. Поначалу имелись все основания рассматривать финансовые инновации как попытку улучшить старую модель кредитования, расширить рынок ликвидности, стимулировать экономический рост и подъем благосостояния. Однако с течением времени основные финансовые инновации, исчерпав свой временный эффект, продемонстрировали свою несостоятельность в достижении поставленных целей. Более того, способствовали возникновению обширного финансово-экономического кризиса.
Среди финансовых инноваций особую роль в процессе финансовизации и создании основ финансомики сыграла секьюритизация, позволявшая финансовым институтам превращать неликвидные, бросовые активы, фактически долги (займы, кредиты на недвижимость и автомобили, студенческие ссуды, ипотечные кредиты и т. п.) в стандартизированные ценные бумаги. В результате формировалась ликвидность этих активов, а также убеждение в том, что на финансовых рынках можно продать и купить
