и инвестиционных портфелях, я сказал:
– Я ушел на пенсию в 47 лет, не имея на руках ни одной акции компаний или взаимных фондов. На мой взгляд, иметь дело с взаимными фондами и компаниями слишком рискованно, даже если диверсифицировать портфель. Есть более надежные способы инвестирования пенсионного капитала.
– Вы советуете не вкладывать деньги в компании и взаимные фонды и не диверсифицировать инвестиции?
– Нет, – ответил я. – Я никому ничего не советую. Просто говорю, что я ушел на пенсию молодым без единой акции компаний и взаимных фондов – и без всяких диверсификаций в пределах фондов. Если вам нравится инвестировать в компании и взаимные фонды, это может быть лучшим выходом для вас… но не для меня.
– Нам пора сделать перерыв на рекламу, – сказала молодая женщина. – Спасибо, что пришли к нам в студию.
Она пожала мне руку, быстро повернулась к камере и начала перечислять достоинства нового крема от морщин.
Интервью закончилось раньше, чем было намечено. Похоже, что, когда разговор перескочил с «Enron» на аналогичные персональные инвестиционные стратегии самой хозяйки телеэкрана, крем от морщин оказался более приятной темой не только для нее, но и для тысяч телезрителей. Тема пенсионного обеспечения никогда не входила в число самых удобных.
Одна из целей закона ERISA заключалась в том, чтобы вызвать у людей стремление откладывать средства на собственную пенсию. Результатом должно было стать формирование триединого подхода к пенсионному финансированию, основанного на трех базовых элементах:
1. Программа социального обеспечения «Social Security».
2. Собственные сбережения работника.
3. Пенсионный план компании, оплаченный деньгами, которые компания специально выделяет на обеспечение пенсионных планов своих работников.
5 мая 2002 года газета «Washington Post» опубликовала статью «Опасности изменения пенсионной системы», в которой триединый подход сравнивался с трехногим табуретом:
Во время последней проверки первая ножка, программа «Social Security»[1], еще была на месте, хотя и немного расшаталась от ударов по ее гарантиям – постоянного повышения налогооблагаемых доходов, увеличения пенсионного возраста, обложения налогами некоторых льгот и так далее.
Все обозначенные буквами и цифрами и одобренные конгрессом накопительные планы – 401 (k), 403(b), IRA (индивидуальные пенсионные счета), SEP-IRA (индивидуальные пенсионные счета упрощенных пенсионных планов), Keogh (планы Кеога) – были, надо полагать, задуманы для укрепления второй ножки, сбережений работников, необходимых для обеспечения все более длительной и дорогостоящей старости. Корпоративные налоговые льготы, привязанные к финансируемым компаниями планам, состоящим, по большей части, из наличности самого работника, были поставлены с ног на голову, чтобы укрепить
«Social Security» – программа пенсионного страхования. –
