полностью оградить экономику страны от финансового кризиса, хотя здоровая банковская система способна парировать многие удары, ослабить глубину кризисов. Излишне либеральная экономическая политика, реализуемая в стремлении подтолкнуть экономику к росту, способна подтолкнуть ее к инфляции. В этом же направлении может работать появление на финансовых рынках новых финансовых деривативов, управлять которыми рыночная инфраструктура еще в должной степени не научилась. Финансовая дестабилизация чаще наступает в странах с менее обустроенной и менее опытной банковской системой. Неправильное размещение капитала вследствие неадекватного управления рисками банков и других финансовых институтов со стороны инвесторов и других участников рынка – это, возможно, важнейший всеобщий источник макроэкономической финансовой нестабильности в странах, где переход к рыночной экономике уже завершен.
Система регулирования банковского бизнеса и надзора за банковской сферой в большинстве стран базируется на государственном авторитете, возможностях и авторитете ассоциаций банкиров и их клиентов. В контексте адекватного надзора за банковской сферой международно активных банков строится Базельская система. Ее основная идея – мудрое и конструктивное отношение к рискам не только в сфере кредитования, а вообще во всех аспектах финансовой деятельности в силу их взаимосвязанности, взаимовлияния. Требования системы Базель-2 в конечном счете влияют на все коммерческие банки независимо от их международной активности. Они оказывают влияние и на клиентуру банков, особенно на ее корпоративную часть. Большинство банков морально готово к переменам в этих направлениях. Этого нельзя сказать о той части нововведений, которые связаны с риск-менеджментом. Во многих западных странах, а не только в России, уровень знаний и практических навыков в сфере управления рисками на пересечении интересов коммерческих банков и интересов их клиентуры недостаточен. Для полновесной реализации идей базельского процесса требуется интегративный риск-менеджмент, учитывающий интересы всех участников банковских операций. Соответственно, интегративный риск-менеджмент под эгидой пруденциального банковского надзора – это потребность настоящего и будущего. Речь идет о смене парадигмы управления финансовой системой в духе превентивности и проактивности, то есть в контексте управления неопределенностью будущего.
Специальная экспертная группа Всемирного банка в 1996–1997 годах провела подробное исследование проблем финансовой устойчивости в экономиках, трансформирующихся к рыночному типу. Одним из результатов ее работы был список подсистем с соответствующими функциональными свойствами финансовой системы, обладающей устойчивостью [45]:
1. Юридическая система:
a) добротный закон о правах собственности;
b) добротное контрактное право;
c) надежная и легко доступная система
