Balance entre el rendimiento contra el riesgo
9.6 Relación entre el CAPM y la HEM
9.7 Evidencia sobre la eficiencia débil
9.8 Conclusión: la paradoja de los mercados eficientes
Listado de tablas
Tabla 1.1 Activos financieros en el balance general de una empresa industrial
Tabla 1.2 Activos financieros representativos del sistema financiero colombiano
Tabla 1.3 Valor total negociado en la BVC en miles de millones de pesos, enero- agosto de 2014
Tabla 2.1 Emisiones más representativas de acciones comunes, de 2007- agosto 2014, en la BVC
Tabla 2.2 Acciones preferenciales activas a agosto de 2014 en la BVC
Tabla 2.3 Dividendos decretados en el 2013 para las acciones del IGBC
Tabla 2.4 Splits y splits inversos en la BVC, 2006 - agosto de 2014
Tabla 2.5 OPA representativas en la BVC, 2008 - agosto 2014
Tabla 2.6 Operaciones martillo en acciones representativas en la BVC, 2004 - agosto 2014
Tabla 2.10 Muestra de índices accionarios internacionales
Tabla 2.11 Ejemplo de índices ponderados por precio y por capitalización de mercado
Tabla 2.12 Participación de las acciones en índices colombianos para el tercer trimestre de 2013
Tabla 3.1 Parámetros para distribución de rendimientos continuos diarios de cuatro clases de inversiones en pesos, agosto de 2008 a julio de 2013
Tabla 3.2 Rendimiento y riesgo para una inversión con E[R]= 8% y σ =20% anual, en función del plazo total de la inversión T
Tabla 3.3 Rendimiento para índices internacionales, agosto de 2008 a julio de 2013, en su moneda original y en pesos
Tabla 3.4 Ejemplo de elección entre activos, en función de la aversión al riesgo
Tabla 4.1 Rendimiento esperado y riesgo de un portafolio de dos acciones con base en escenarios
Tabla 4.2 Comovimiento entre los rendimientos de ambas acciones
Tabla 4.3 Rendimiento y riesgo esperado para portafolios entre las acciones de Refreskar y Chocolácteos
Tabla 4.4 Correlaciones por rendimientos mensuales en pesos para diversas clases de activos, agosto de 2008-julio de 2013
Tabla 4.5 Riesgos y correlaciones de activos de inversión en moneda extranjera, rendimientos mensuales, agosto de 2008-julio de 2013
Tabla 4.6 Portafolios entre el activo riesgoso P (portafolio de acciones) y el activo libre de riesgo, para diferentes combinaciones q, en el espacio rendimiento-riesgo
Tabla 4.7 Combinación óptima de un activo riesgoso con el activo libre de riesgo
Tabla 4.8 Rendimientos, riesgos y correlaciones en una muestra de activos riesgosos y activo libre de riesgo
Tabla 4.9 Composición, rendimiento y riesgo de portafolios eficientes
Tabla 4.10 Composición, rendimiento y riesgo de portafolios eficientes incluyendo el activo libre de riesgo, para diversos grados de aversión al riesgo
Tabla 5.1 Ejemplo de descomposición de riesgo de una acción
Tabla 5.2 Betas y descomposición de riesgo para acciones representativas de la BVC, basados en rendimientos mensuales, agosto de 2008-julio de 2013
Tabla 5.3 Betas de industrias en Estados Unidos, 2008 a 2012
Tabla 7.1 Comparación entre el valor intrínseco y el precio de mercado
Tabla 7.2 Valor intrínseco de la acción de Rentautos, variando su porcentaje de retención de utilidades. ROE = 20%, k = 16%
Tabla 7.3 Valor intrínseco de la acción de Rentautos, variando su porcentaje de retención de utilidades. ROE = 14%, k = 16%
Tabla 9.1 Prueba estadística del rendimiento promedio de tres estrategias ficticias
Tabla 9.2 Costos de transacción por margen oferta-demanda e impacto en el precio para una estrategia en la acción de Maico S. A.
Tabla 9.3 Autocorrelaciones diarias y mensuales de orden 1 y 2 para acciones representativas en la BVC, septiembre de 2008 a agosto de 2013
Listado de figuras
