Этот проект не устраивал Великобританию, которая опасалась, что тем самым будут нарушены британские торговые интересы на Востоке. Тем не менее, в 1859 г. была основана «Компания Суэцкого канала» (La Compagnie Universelle du Canal Maritime de Suez), просуществовавшая до национализации канала в 1956 г. Строительство канала началось в апреле 1859 г., но когда в 1863 г. Саид-шах умер, работы были еще далеки от завершения.
Правление Исмаила-паши (1863–1879). Когда внук Мухаммада Али Исмаил-паша стал вице-королем Египта, ему было 33 года. Продолжая политику своего деда, он направлял молодых египтян на учебу в высшие учебные заведения Европы, что способствовало созданию в стране европейски образованного среднего класса. В 1866 году он созвал первое представительное учреждение – зародыш парламента – Совещательное собрание депутатов (Меджлис шура ан-нувваб). Исмаил принял на себя обязательства Саида по строительству Суэцкого канала и вложил немалые средства в это предприятие. На церемонию открытия в 1869 г. Суэцкого канала собрались многие коронованные особы из-за рубежа. После вручения щедрых даров султану Османской империи Исмаилу был пожалован наследственный титул хедива (принца), а на территории Египта был введен закон о праве первородства при наследовании поста вице-короля.
Падение цен на главную экспортную культуру страны – хлопок – и огромные выплаты по займам привели страну к банкротству. В 1875 г. принадлежавшие хедиву акции Суэцкого канала были выкуплены Великобританией за 4 млн. фунтов стерлингов. Исмаил был вынужден согласиться и на установление контроля Франции и Великобритании над финансами страны, а в 1878 г. передал управление страной «европейскому кабинету», в котором наряду с египетскими министрами должности получили и министры-иностранцы (англичанин и француз) с правом наложения вето на любое решение вице-короля. Когда Исмаил в знак протеста против иностранного засилья распустил кабинет министров, Великобритания, Франция и Германия обратились с протестом в Стамбул. В 1879 г. хедив был смещен османским правительством, вместо Исмаила был назначен его сын Тевфик.
Тевфик-паша и Ораби-паша. Правительство хедива Тевфика (1879–1892) по-прежнему контролировалось представителями Великобритании и Франции. Подобный «двойной контроль» сохранялся в течение 2 лет, пока национально-освободительное движение, возглавляемое полковником Ахмедом Ораби-пашой, не переросло в революцию (1881 г.). Англо-французская морская эскадра прибыла к берегам Египта, однако французы не поддержали идею интервенции. В результате лишь английские войска 11 июля 1882 г. атаковали с моря Александрию, а 15 июля вошли в город. Началась англо-египетская война 1882 г. 13 сентября англичане в сражении при Эль-Кебире разгромили силы Ораби-паши, а 14 сентября вошли в Каир. Ораби-паша был взят в плен и сослан на о. Цейлон, а Египет фактически превращен в колонию Великобритании.
Английская оккупация Египта. На протяжении последующих 50 лет Египет находился под властью
