если не будете умеренно рисковать.
Эта книга посвящена задаче понимания риска, его измерения, осмысления и максимального использования. Это значит – применение тщательно продуманных стратегий, когда факты, инстинкт и здравые идеи соединяются в реальные инвестиционные планы, сосредоточенные, к примеру, на компаниях с дешевыми акциями или предприятиях, которые нарушат привычную систему и преобразуют целые отрасли.
Вкладывать деньги в акции, если вам будет нужна наличность в течение ближайших пяти лет, – довольно глупая затея. Для инвесторов, временной горизонт которых 30 лет, это – потенциально отличный вариант. При выявлении правильных рисков вы определяете разные временные горизонты для разных форм капитала. Мы изучим их более подробно в другой главе.
• Когда будете рассматривать себя как бизнес, разрабатывайте планы и временные рамки для различных, нужных вам, форм капитала.
• Для личного капитала, который строится по принципу увеличения заработка, вам нужен 50-летний план.
• Пожалуй, тот же временной горизонт подходит для молодых людей, планирующих связать пенсию с так называемым «рисковым капиталом» (акции и облигации).
• Жилищный капитал – ваш дом – может представлять 30-летний временной горизонт.
• Для создания оптимального резерва «на черный день» может понадобиться десятилетний план.
• И последним, но не менее важным, является ваш план сокращения задолженности (заемные средства – это, в сущности, отрицательный капитал), для которого может потребоваться пятилетний план.
Различные горизонты предназначены для разных капиталов. В этой книге мы сосредоточимся на пяти: личный капитал (вы), рисковый капитал (ваша пенсия), жилищный капитал (ваш дом), капитал «на черный день» (ликвидная наличность) и отрицательный капитал («антивещество» богатства – заемный капитал).
ОАО «Вы», или компания «Я Инкорпорейтед» – сложный зверь. Потребуется много лет, чтобы накопить достаточный капитал, и я хочу убедиться, что вы не потеряете его, идя на совершенно не оправданный риск. Нужно убедиться, что любой накапливаемый капитал будет делать вас богаче в течение длительного времени, т. е. он вложен с учетом рисков. Лучше всего это получается, когда вы мыслите как бизнесмен и рассматриваете себя как бизнес: спрашиваете, на какие риски готовы пойти и во что нужно сделать дополнительные вложения. Большинство людей реагируют на этот беспорядочный мир, опираясь на несколько основ, которые зиждутся на личных предрассудках – и точно не сделают их обеспеченными. Богатые люди умеют разумно рисковать и прислушиваться к хорошим новым идеям. Не упускают возможности, но всегда отслеживают риски.
2. Заемный капитал – антивещество богатства
Некоторые долги весело брать, но ни один не весело отдавать.
