финансовые центры, где кредитные учреждения осуществляют операции в основном с нерезидентами в иностранной для данной страны валюте, получили название финансовых центров «оффшор». Такие финансовые центры служат также налоговым убежищем, поскольку операции на них не облагаются местными налогами и свободны от валютных ограничений. В настоящее время в 13 мировых финансовых центрах сосредоточено более 1000 филиалов и отделений иностранных банков.
Финансовый рынок – организованная институциональная структура для создания финансовых активов и обмена финансовыми активами. Финансовый рынок ориентирован на мобилизацию капитала, предоставление кредита, осуществление обменных денежных операций. Основным регулирующим органом национального финансового рынка является Центральный банк страны. Совокупность спроса и предложения на капитал кредиторов и заемщиков разных стран образует мировой финансовый рынок.
Финансовые рынки можно условно подразделить на основные сегменты:
• рынок облигаций (Bond Market) – рынок различного рода обязательств, от корпоративных до государственных, с различными сроками исполнения;
• товарный рынок (Commodities Market) – рынок, на котором торгуется сырье и так называемые «биржевые» товары;
• фондовый рынок (Stock Market), – на котором осуществляются операции с акциями по первичному размещению (IPO) и их вторичному перераспределению. Это происходит на биржах или через ОТС;
• международный валютный рынок Форекс (Currency), на котором осуществляются валютообменные операции, как в режиме ОТС, т. е. банк – банк, так и на централизованных регулируемых биржах (ЕТМ);
• рынок деривативов (Derivatives Market) – рынок финансовых инструментов, стоимость которых является производной от стоимости и характеристик других финансовых инструментов.
Рис. 1. Финансовые рынки
Финансовые рынки взаимосвязаны движением капиталов и поэтому оказывают сильное влияние друг на друга. Конечно, взаимовлияние этих рынков не является процессом линейным и однозначным. На валютный рынок Форекс особенно оказывают влияние товарный рынок, рынок облигаций и деривативов. А Форекс, соответственно, влияет на них.
Банки привлекают краткосрочный капитал на рынке межбанковского кредита. Общепризнанным в мире ориентиром цены на такого рода кредиты служит ставка предложения на Лондонском межбанковском рынке (LIBOR).
В последние два десятилетия рынок производный финансовых инструментов рос особенно быстро. Наиболее известным организованными рынками подобных активов являются Чикагская товарная биржа (СМЕ), Чикагский совет торговли (СВТ) и Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов (LIFFE). Согласно данным журнала Forbes 24 % миллиардных состояний сделано людьми, занимающимися бизнесом на мировых финансовых рынках.
Биржа (нидерл. beurs, нем. borse, фр. bourse, итал. birsa, исп. bolsa, англ. exchange) – юридическое лицо,
