Опционы: Разработка, оптимизация и тестирование торговых стратегий. Сергей Израйлевич

Скачать книгу

истечения, дельта-нейтральность достижима только при условии использования узкого диапазона страйков. Этот вывод (справедливый как для спокойного, так и для волатильного рынков) основан на расположении заполненных и контурных треугольников в области низких значений относительно вертикальной оси рис. 1.4.7.

      • Во время волатильного рынка при формировании портфелей из далеких опционов границы дельта-нейтральности располагаются преимущественно в районе средних значений диапазона страйков. Этот вывод основан на расположении большинства контурных кружков приблизительно посередине вертикальной оси рис. 1.4.7.

      • В период низкой волатильности дельта-нейтральными будут только те портфели (состоящие из далеких опционов), которые составлены с использованием широкого диапазона страйков. Этот вывод основан на расположении заполненных кружков в области высоких значений относительно вертикальной оси рис. 1.4.7.

      Конец ознакомительного фрагмента.

      Текст предоставлен ООО «ЛитРес».

      Прочитайте эту книгу целиком, купив полную легальную версию на ЛитРес.

      Безопасно оплатить книгу можно банковской картой Visa, MasterCard, Maestro, со счета мобильного телефона, с платежного терминала, в салоне МТС или Связной, через PayPal, WebMoney, Яндекс.Деньги, QIWI Кошелек, бонусными картами или другим удобным Вам способом.

iVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAALIAAAAnCAYAAACrIRKYAAAAGXRFWHRTb2Z0d2FyZQBBZG9iZSBJbWFnZVJlYWR5ccllPAAAAyFpVFh0WE1MOmNvbS5hZG9iZS54bXAAAAAAADw/eHBhY2tldCBiZWdpbj0i77u/IiBpZD0iVzVNME1wQ2VoaUh6cmVTek5UY3prYzlkIj8+IDx4OnhtcG1ldGEgeG1sbnM6eD0iYWRvYmU6bnM6bWV0YS8iIHg6eG1wdGs9IkFkb2JlIFhNUCBDb3JlIDUuNS1jMDE0IDc5LjE1MTQ4MSwgMjAxMy8wMy8xMy0xMjowOToxNSAgICAgICAgIj4gPHJkZjpSREYgeG1sbnM6cmRmPSJodHRwOi8vd3d3LnczLm9yZy8xOTk5LzAyLzIyLXJkZi1zeW50YXgtbnMjIj4gPHJkZjpEZXNjcmlwdGlvbiByZGY6YWJvdXQ9IiIgeG1sbnM6eG1wPSJodHRwOi8vbnMuYWRvYmUuY29tL3hhcC8xLjAvIiB4bWxuczp4bXBNTT0iaHR0cDovL25zLmFkb2JlLmNvbS94YXAvMS4wL21tLyIgeG1sbnM6c3RSZWY9Imh0dHA6Ly9ucy5hZG9iZS5jb20veGFwLzEuMC9zVHlwZS9SZXNvdXJjZVJlZiMiIHhtcDpDcmVhdG9yVG9vbD0iQWRvYmUgUGhvdG9zaG9wIENDIChXaW5kb3dzKSIgeG1wTU06SW5zdGFuY2VJRD0ieG1wLmlpZDpCNTJCNTdGM0UxOTExMUU2OTM1NkU5RkNCMkVFNjgzMiIgeG1wTU06RG9jdW1lbnRJRD0ieG1wLmRpZDpCNTJCNTdGNEUxOTExMUU2OTM1NkU5RkNCMkVFNjgzMiI+IDx4bXBNTTpEZXJpdmVkRnJvbSBzdFJlZjppbnN0YW5jZUlEPSJ4bXAuaWlkOkI1MkI1N0YxRTE5MTExRTY5MzU2RTlGQ0IyRUU2ODMyIiBzdFJlZjpkb2N1bWVudElEPSJ4bXAuZGlkOkI1MkI1N0YyRTE5MTExRTY5MzU2RTlGQ0IyRUU2ODMyIi8+IDwvcmRmOkRlc2NyaXB0aW9uPiA8L3JkZjpSREY+IDwveDp4bXBtZXRhPiA8P3hwYWNrZXQgZW5kPSJyIj8+JIkDFwAACYNJREFUeNrsnQuQFMUZx3vv0LuAOXwCIgGCEkAEAY2mjBJjEijFKMFHovERRMAqLNFomaokagkhAY0Y48lpUj6ICUTIia/4QIn4wKAIaowvBAFFECGJx/NOuDu/r/Y3Zafdme3Zg1uW6n/Vv2Z2tmf69e+vv/6m9y4zZswYExBQAP4iPELYUThBOK2YhSkL/RFQACoR8S3CS4VnFrtAQcgBhaC7cKvwLuEG4cdByAGliAHC/3D+LeGqIOSAUsTXhIs4P0T4YrEL1Cb0SUAB+J2wgfOrhZuCkANKERut8092hwIFIQfEoUrYS/hf4XaulQszCfc0cdxk+dBByAFFhYr3GuHJwi0IuE64V8J6qwqxPyIcEYQcsDtgm3AMC7muXLtR+Afh3jnSa2z5SOEkYe890bWoYDTXB22UXHt9JDxXOI9yXSacLXwnJv0y4XssBlsVrRF+e0q4mBEbUHrttUD4c84PEs4Q7pOQ/hXhXOGXS1XIXxE+KbzSub5euC7os0XtpdP143kEtCsxVTiT80EeFlddkK2l6lrooPiu8EPn+oig2Ra319eF37OiB8WA7qnQN3p9hKOEzwvviUn7abFcC307M1n4nPDvwgtZfUYYKbxTeKrJ7np6Vni7yW4ciazLLM5PES6kworbhPc6C4QuefL7KRZouHC68Bnhr4UdnPLvx7Q3n2fdJDw2ZqY5gjI/Sx1OpU4j+V6t3aPCic59t5O+gs9azh8Ia8mzFj8yk6L8adprCkJuRjzjhUdhzYc7Za0WPkz0YGdDw3AXWL67bhgamPIZulPuDFyUfpx/le/aMrBPE+5fiEU+lMprQ74u7EHjDqLRFN8Wni/8ifBdGnWs8HRGqU4jK4XHEKJ5w6rwEOGBllC70LE9EvLT1e9QrNBbwnbCwcITuL4VH/J+4Yk8JxJQX8rVYNXzYDq+k/BtBPUjBK/hpLsRzsk5fNPvUP5ocBxPvrpZZhXfj0CcUzzKP4SIgG97fUB92wuXm+wGnQ/odE3zAOm0H8fRtpt3keF7mTaexmCZTp3qPO9XA1AjfFPYWbgvrtT1lL0nmlwqHMbi0dsiT0TEo4X9TTYI/jQr1N5WKEZxK9c0/W8RhopGg99XkWYeU88KPmsnbLHyHIt4k/KLRPhLLKnm9xgiGmCJ5UQaoT88DOve4NTz+5T1Zp7V2/Lzorrp4NxhfTYx5X+JAa3POVp4uHAtU2+lR/kHMgh826uaxV8jFnEmYlYBf5MBFBmbaAZpcuqgorjWZOPCcezsqZkaBGywqrekGAhR372KAfgh1rea2U2N2SUmu5djbFrX4jTCLH/l2mbL9xloTafG8Yn+bE3Z0dRgTHzAPMJgRrBPfn/jqNbqQc47cWyyBK2C6iZ8P2ZhGZXxXuvadCcvX2zj3g18XoO4D7HawKf8vu1lP6+t0/57Y/kNM8xGZh4XlUQRqhKYph3GI0aD4RjveZ+6RKsxBEsI5an2/oVwXycqYpjFUrkW7eiMHdb16P35vhwj/2+LY6lMCn+smeMBJvsKMyk/4+RrCzc6vkZnnmf5ih9iMSZjwYxTxs2OIN08fJDBzTobH91gcTdZdfQpfyHIOGG6/1H3B5niZ5rcr4Zr4c5CHe0+D7/XJ5pyABZ8trVo7cr9s6x0h3NcUkjUoo3TSHtZliQuyhGdb48RbBwaeL5PfpmY82hlfD4uQi/8YF10/QoLaVum7Qnlt59flkNo7md1CW4QPsQirZnO6JRHeJk8AzyNMYjENIcBNQ7rPCPmvr6IJimvf6bwdQ2uUAOz0ySP9D1ZMC92RNsG3ztCfysenUrISxgph1mLpuM4LufYaE39b1lTumHRYndUcx5r8m98paT8fNGZhlls3T+HZ9tCXplQ/qhukX/czbqvLQOk3qrXRSb79up0K92Rzn1prKuPkKPNOq7/PoPyXE3dn4u5/yQWsvmEWZdCN4/SrqM97+nH0RbyNyyf2Q41bjX+m/XVreyoBfoNpr0Wx70rK1Oduhc5jf17xNNI40WLFYNvWofPNo5nrsfK2eGwP7FoScovk9Dx0XE4YbH7sIyVLLjU+r7g3DsPSz0V66nC+JlTt02E8YZRRn3GWaRfZuX7In7hJDp/ABGELXmsr1t+3/YyRIqG4jLVEoZTLGBg9uH6tpjOvhXuLNxF2GxQitj2MRiL5Y4IP7FEm0Hcy6w1yDBmmzkxz9V+HVrGguQihFCNQNX/OsdqmHKmWL0+AUG0IYa7kDTqr13BoqKayERk8RodUY3Ok19TDkvVbNFQ2bm4E3cwKJpwN15z7l1IWcsp+wTK0WQtcpoZUM/wjBoswwrHDbkGwevz/kjk4CUavjlF+X3byxBt0TwuJ8JhLFcsEvWsVnr3MJH47xDjv1Uzg2iXsrgzuBn9cCsiI9CBdlho3bvKiujELb5NxvpzAPtgbT+1puIIdyL27jReFR2xISbo3Z4IQj0Wt5xn2p2blF9H8lhlPn9L1J6KrnUWbZ1I20h8Nemt0oEs0DYykFZiXUY5jd4DMa6gjJWcNztpyrhegSDXWT6zb/l926uC7zY6kZk3KWv/Fi4kfTCKwXsSgzlfRKwL9Yraq958/iaznNh3nVWfCly09ejLsAZ4ihcyufCEGhPb0mxmxCShks5J2juxzvn+/Zh0Sfmty5FHXYwP95E1yvNhgzX4eiUsqOzpb41Hmh2Oa5Gm/L7t1YCLEaEbcdg+uEm7WsRDEfFIDxEb4sQaN78uR3tFM8/SHHW0r3Vg9lyQYOl1zTXZd6/Fl6xRtqegzKlbqeE6RPWqFRPfVdDFrMb9r/TMqxyXsaaF+fZkBluTkEbzafQV8lSc7dV7kJBXM22tKNHyTyN+/LT5/9/Q7Wyoa/UAs8laFupxoUSdFdrRrseRtiU4KoeL5c6MjbliqXF42Yn17QnQKMXsEi5/a/RJFVGh7nyemeJefVvX0j/ccqyz8EuMBwYE5ILG0O/Gzy0Ea3JEX9JCffK3g5ADWgLVhsatry3g3o7mixu3CsH8NIUNCMgF9bsXFXjvG8VauQcElDSCkAN88WOTfTWfBH2hoa+MLw5CDthd8Q+TDfUl4RcmuzF+cBBywO4IjRtrTDgpCqEvQTRUN6UYugqLvQAfdMat0J9R6d7mUZaoVbS6gauGRd4Qk/7HCkHIAa0C3ZeicWF9u6eboNzf6dUXe5YPQg7wgb4qjjYs6f4H3ePRZAlXvyvqP8MJQg7wgf54dz7num1Ufx1ub2ltKnYBPxNgABMNg29pRph8AAAAAElFTkSuQmCCiVBORw0KGgoAAAANSUhEUgAAAOIAAAAlCAYAAABf/TXbAAAAGXRFWHRTb2Z0d2FyZQBBZG9iZSBJbWFnZVJlYWR5ccllPAAAAyFpVFh0WE1MOmNvbS5hZG9iZS54bXAAAAAAADw/eHBhY2tldCBiZWdpbj0i77u/IiBpZD0iVzVNME1wQ2VoaUh6cmVTek5UY3prYzlkIj8+IDx4OnhtcG1ldGEgeG1sbnM6eD0iYWRvYmU6bnM6bWV0YS8iIHg6eG1wdGs9IkFkb2JlIFhNUCBDb3JlIDUuNS1jMDE0IDc5LjE1MTQ4MSwgMjAxMy8wMy8xMy0xMjowOToxNSAgICAgICAgIj4gPHJkZjpSREYgeG1sbnM6cmRmPSJodHRwOi8vd3d3LnczLm9yZy8xOTk5LzAyLzIyLXJkZi1zeW50YXgtbnMjIj4gPHJkZjpEZXNjcmlwdGlvbiByZGY6YWJvdXQ9IiIgeG1sbnM6eG1wPSJodHRwOi8vbnMuYWRvYmUuY29tL3hhcC8xLjAvIiB4bWxuczp4bXBNTT0iaHR0cDovL25zLmFkb2JlLmNvbS94YXAvMS4wL21tLyIgeG1sbnM6c3RSZWY9Imh0dHA6Ly9ucy5hZG9iZS5jb20veGFwLzEuMC9zVHlwZS9SZXNvdXJjZVJlZiMiIHhtcD

Скачать книгу