состояния поставщика, а от объема отгрузок, поэтому больше соответствует реальным потребностям предприятия. Кредит выдается на фиксированный срок, а факторинговое финансирование предоставляется на срок фактической оборачиваемости. Объем финансирования по факторингу достигает 90 % от стоимости отгрузок, тогда как банковский овердрафт – максимум 40 %.
В-четвертых, факторинговое финансирование предприятие может получить практически сразу (в течение 2–3 дней) после поставки, предоставив в банк накладные или счета-фактуры. Это означает экономию времени участников сделки, что представляет особый интерес для малых предприятий. Процедура сбора документов на получение банковского кредита является длительной. Кроме того, для работы по факторингу не требуется открытие расчетного счета, а также залоговое обеспечение.
Беззалоговое финансирование. Факторинг является беззалоговым инструментом и это позволяет компании экономить на расходах по оформлению залогового обеспечения, оценке и страхованию залога. Беззалоговый принцип факторинга позволяет клиентам использовать наравне с финансированием под уступку денежного требования и кредитные продукты. Отсутствие залогового обеспечения факторинговых операций позволяет поставщику одновременно использовать кредитные и факторинговые инструменты.
Оперативное привлечение финансовых ресурсов. По мере роста объемов продаж у предприятия растет потребность в дополнительном финансировании. При факторинге это происходит значительно оперативнее, чем при использовании других финансовых инструментов. В случае недостаточности ранее установленного лимита финансирования и при наличии непрофинансированных поставок возможно увеличение лимита до необходимого уровня. В Промсвязьбанке такое решение принимается в течение 2–3 дней.
Передача кредитного риска. Принципиальную выгоду для клиента при выборе факторинга представляет возможность передачи рисков финансирующей стороне. Это риск ликвидности, кредитный, валютный, процентный риски[31]. Данное преимущество факторинга раскрывает факторинг без регресса или факторинг с частичным регрессом, когда риск неплатежа дебитора полностью или частично передается фактору. Однако и в этой части факторинг не является взаимоисключающим механизмом финансирования, испытывая давление со стороны других конкурирующих инструментов минимизации кредитного риска. Так, функцию принятия кредитного риска выполняют документарные аккредитивы и банковские гарантии. Выполнение факторингом ряда функций альтернативных инструментов служит основным преимуществом. Особое значение это имеет для предприятий малого и среднего бизнеса, не обладающих достаточными ресурсами.
2.6.2. Преимущества факторинга для покупателя (дебитора)
В этом подразделе речь идет о факторинге покупателя или реверсивном факторинге[32], когда
Подробнее об этом см. в подразделе 2.6.4 «Риски в операциях факторинга».
См. раздел 2.4 «Виды факторинга и типы факторинговых отношений».
