buscamos la palabra depósito en el diccionario, éste nos lo define como el lugar donde se deposita algo. Si avanzamos un poco más y buscamos el significado de depósito financiero, encontramos que es el contrato celebrado entre una persona o entidad y una institución de crédito por el que la primera entrega una cantidad de dinero a la segunda para que ésta la custodie y,pasado un tiempo, la devuelva junto con unos intereses.
Por lo tanto, el depósito a plazo o imposición a plazo se define como la operación por la que una institución financiera ofrece a una persona o entidad una rentabilidad financiera, fija o variable, a cambio de que ésta última deposite unos determinados recursos monetarios inmovilizados en la institución durante un periodo determinado, previamente pactado.
Una persona con disponibilidad de liquidez (ahorros) acude a una entidad financiera y entrega una cantidad de dinero para que, al cabo de un período de tiempo determinado, se lo devuelvan junto a la remuneración esperada (los intereses negociados en el contrato de la operación). Si las condiciones de dicho contrato lo permiten, al vencimiento de la operación la persona puede renovar la imposición. Si la imposición es retirada con antelación al vencimiento, la entidad de crédito aplicará una penalización, es decir, no abonará los intereses pactados o los reducirá.
[no image in epub file] Nota
No se deben confundir los depósitos a plazo con los depósitos a la vista (comúnmente conocidos como cuenta corriente o cuenta de ahorro), ya que en estos últimos sí se puede disponer del dinero en cualquier momento sin penalización.
Las características esenciales de los depósitos a plazo se resumen en cinco:
Baja rentabilidad y escaso riesgo: debido al escaso riesgo (o nulo en el caso de rentabilidad fija) aportan una rentabilidad no muy elevada.
Los intereses se liquidarán mediante el abono de rentas periódicas o al vencimiento del depósito.
Liquidez: el depositante puede retirar el dinero en cualquier momento, aunque la entidad penalizará dicha acción y no abonará los intereses pactados o los reducirá.
Sencillez: es un producto financiero con escasos requisitos de formalización por parte de la entidad financiera.
Seguridad: las personas que adquieran este tipo de productos tendrán la garantía del Banco de España y del Fondo de Garantía de Depósitos.
Por último, la rentabilidad que obtendrá el tomador del depósito, como se comentó anteriormente, podrá ser fija o variable, según se haya pactado con la entidad financiera. A diferencia del depósito con rentabilidad fija (depósitos tradicionales), en los de rentabilidad variable no será fijada de antemano en el contrato, sino que podrá variar a lo largo de la vida del depósito en función de determinadas variables, como puede ser la evolución de un índice.
[no image in epub file] Sabía que...
Hay entidades bancarias que ofrecen depósitos a plazos combinados, es decir, depósitos que ofrecen una parte de la rentabilidad fija y la otra variable.
3.Títulos de renta fija
Como se ha señalado anteriormente, los títulos de renta fija se definen como valores representativos de deudas del Estado o entidad emisora que proporcionan a su tomador un rendimiento fijado de antemano, el cual puede ser constante o variable.
Para el desarrollo de este epígrafe, y fijándonos en la definición anterior, se van a tratar los títulos de renta fija desde dos puntos de vista:
Renta fija estatal.
Renta fija no estatal.
3.1.Renta fija estatal
La renta fija estatal estará constituida por los valores que emite el Estado a través del Tesoro público. La finalidad del Tesoro con dicha emisión es la de financiar su déficit. Debido a la importancia del mercado de deuda pública en el sistema financiero de un país, supone una de las importantes alternativas de inversión para los interesados en invertir su dinero de una forma segura.
[no image in epub file] Nota
La Dirección General del Tesoro se encuentra adscrita a la Secretaría de Estado de Economía y Apoyo a la Empresa del Ministerio de Economía, Industria y Competitividad, estando sus funciones reguladas en el Real Decreto 672/2014, de 1 de agosto
A continuación, se van a ver, de una manera breve y concisa, las características de los valores que actualmente son emitidos por el Tesoro, es decir, los títulos de renta fija estatal: letras del Tesoro, bonos y obligaciones del Estado y deuda en divisas.
Letras del Tesoro
Son valores de renta fija a corto plazo y fueron creadas en junio de 1987, cuando se puso en funcionamiento el Mercado de Deuda Pública en Anotaciones. Están representadas exclusivamente mediante anotaciones en cuenta, por ello no poseen soporte físico. Se emiten mediante subasta, con un importe mínimo de cada petición de 1.000 euros y, para peticiones superiores, siempre múltiplos de dicha cantidad.
Las letras son valores emitidos al descuento, por lo que su precio de adquisición es inferior al importe que el inversor recibirá en el momento del reembolso. La diferencia entre su valor de reembolso y su precio de adquisición será el rendimiento que genera dicha letra.
Como ya hemos apuntado, son valores a corto plazo, por lo que las variaciones de su precio en el mercado secundario suelen ser bastante reducidas. Esto hace que, para el inversor que prevea o pueda necesitar vender estos valores en el mercado antes de su vencimiento, suponga un menor riesgo.
[no image in epub file] Sabía que...
Las letras del tesoro disponibles para los inversores son a 3 meses, 6 meses, 9 meses y 12 meses.
Bonos y obligaciones del Estado
Son valores emitidos por el Tesoro a un plazo superior a dos años. Los bonos y obligaciones del Estado son iguales en todas sus características, salvo en el plazo, que en el caso de los bonos oscila entre 3 y 5 años, mientras que en las obligaciones es superior a 5 años.
Ambos valores se emiten mediante subasta competitiva y presentan un interés periódico anual, en forma de cupón, que representa el tipo de interés anual. El valor nominal mínimo que puede solicitarse en una subasta es de 1.000 euros y las peticiones por importes superiores han de ser múltiplos de 1.000 euros. Las emisiones de estos valores se realizan a través de sucesivos tramos, con la finalidad de obtener un volumen en circulación alto que
garantice una alta liquidez de dichos valores.
[no image in epub file] Sabía que...
En la actualidad, el tesoro emite bonos a 3 y 5 años y obligaciones a 10, 15 y 30 años.
Deuda en divisas
Actualmente,
