смены политического руководства США, Brexit, а также беспрецедентные государственные стимулы в ответ на пандемию создают значительную неопределенность для глобальной экономической позиции. Вероятно, недавний оптимизм инвесторов только усилит уязвимость рынка к любым разочаровывающим новостям и потенциальным негативным сюрпризам по мере того, как администрация Байдена принимает на себя руководство в США, и правительства пытаются восстановить рост экономики после пандемии.
Крупнейшие в истории IPO:
1. Saudi Aramco – 29,4 млрд
Прошедшее в начале декабря 2019 г. IPO нефтяного гиганта Saudi Aramco стало крупнейшим в истории. В ходе первичного размещения было продано 1,5 % компании за $25,6 млрд ($8,53, или 32 риала за штуку) и еще $3,45 в виде опциона доразмещения.
Исходя из цены размещения, капитализация компании составила $1,7 трлн – существенно выше таких гигантов, как Apple ($1,19 трлн) и Microsoft ($1,15 трлн).
2. Alibaba Group – 25 млрд
В сентябре 2014 г. китайский интернет-гигант Alibaba Group предложил рынку 13,3 % своих акций по цене $66–68 за штуку. Высокий спрос позволил не только разместиться по верхней границе диапазона, но и спровоцировал рост акций в дебютный торговый день более чем на 40 % к цене размещения – до $98 за одну акцию. Из-за ажиотажного спроса в течение четырех дней было размещено еще 1,7 % акций. В результате общая сумма привлеченных в ходе IPO средств достигла $25 млрд.
Чуть более чем за 5 лет акции выросли в три раза, обеспечив инвесторам среднегодовую доходность около 23,4 %.
3. Softbank Corp. – $23 млрд
В декабре 2018 г. компания SoftBank Corp., телекоммуникационное подразделение японской корпорации SoftBank Group Corp., привлекла на IPO 2,6 трлн иен, или чуть более $23 млрд по актуальному курсу. По информации Bloomberg, 90 % покупателей составили физические лица – «миссис Ватанабэ» – так прозвали эту категорию инвесторов, используя наиболее популярную в стране фамилию. Только 10 % были распределены среди институциональных инвесторов.
4. Agricultural Bank of China – $22,1 млрд
В 2010 г. другой китайский банк потеснил ICBC с лидерских позиций по объему первичного размещения. IPO Agricultural Bank of China принесло $19,2 млрд, и еще 2,9 млрд были получены за счет реализации опционов доразмещения. Всего было продано 53 млрд акций, или 15 % акционерного капитала на биржах в Гонконге и Шанхае.
Примечательно, что для реализации опциона цена на акции должна была в течение месяца находиться выше цены размещения.
Более чем за 9 лет акции выросли чуть менее чем в 1,5 раза и обеспечили инвесторам среднегодовую доходность около 4,2 % без учета дивидендов.
5. ICBC – $21,9 млрд
Китайский банк Industrial and Commercial Bank of China привлек в 2006 г. $21,9 млрд в ходе первичного размещения, включая опционы доразмещения. Объем спроса по верхней границе ценового диапазона превысил предложение более чем в 18 раз и составил порядка $400 млрд. В первый торговый день акции подорожали на открытии на 14,9 %, а капитализация составила $156,5 млрд, что позволило банку войти
