«тридцатилетней игрой» по превращению одного миллиона долларов в миллиард долларов. «Мною движет не желание разбогатеть, – говорит он. – Мною движет желание выиграть. Уорреном движет то же самое желание: добиться результата, чтобы доказать, что я сделал все возможное и являюсь лучшим, потому что играл по правилам, честно и открыто, и выиграл».
Подход Пабрая к задаче стать миллиардером содержит важные уроки для нас всех, не только в инвестировании, но и во всех сферах жизни. Он не пытался изобрести велосипед, разрабатывая, скажем, новый алгоритм для использования малозаметных ценовых аномалий на рынках. Вместо этого он определил самого искусного игрока в этой конкретной игре, проанализировал, почему тот добился такого успеха, а затем скопировал его подход со скрупулезным вниманием к деталям. Пабрай называет этот процесс клонированием [5]. Мы могли бы также назвать это моделированием, подражанием или репликацией – терминология не имеет значения. Это техника для людей, которые больше заботятся о победе, чем о том, чтобы выглядеть респектабельно или высокоинтеллектуально.
Копировав Баффетта, а позже и его разносторонне образованного партнера Чарли Мангера, Пабрай стал одним из ведущих инвесторов нашего времени. С 2000 по 2018 год его флагманский хедж-фонд принес ошеломляющие 1204 процента по сравнению со 159 процентами для индекса S&P 500. Если бы вы вложили в его фонд 100 000 долларов в июле 1999 года, когда он только начал управлять деньгами, то к 31 марта 2018 года эта сумма выросла бы до 1 826 500 долларов (после комиссий и расходов)[13].
Однако же успех Пабрая как инвестора и филантропа полностью построен на умных идеях, которые он позаимствовал у других [6]. «Я бессовестный подражатель, – говорит он. – Все в моей жизни получено путем копирования… У меня нет оригинальных идей». Сознательно, систематически и с неудержимым восторгом он проникал в умы Баффетта, Мангера и других не только в поисках инвестиционной мудрости, но и в стремлении понять, как управлять своим бизнесом, избегать ошибок, создавать свой бренд, раздавать деньги, налаживать отношения, структурировать свое время и строить счастливую жизнь.
Приверженность Пабрая к копированию вызывает массу провокационных вопросов. Переоценена ли оригинальность? Вместо того чтобы изо всех сил пытаться внедрять инновации, следует ли большинству из нас сосредоточить свою энергию на воспроизведении того, что уже придумано более знающими и мудрыми людьми? Если копирование – такая мощная стратегия для достижения успеха, почему ее не использует большее количество людей? Опасно ли копирование? И как мы можем извлечь из него пользу, оставаясь при этом верными себе?
За последние семь лет я провел с Пабраем немало времени. Я сопровождал его в многочисленных поездках в Омаху на ежегодную встречу акционеров Berkshire; я брал у него интервью в его офисе в Калифорнии; мы вместе путешествовали пять дней по Индии, даже делили двухъярусную кровать в ночном поезде из Коты в Мумбаи; и вместе объедались,
При условии, что вы инвестировали в акции его первоначального партнерства (
