Рентабельность инвестиционного капитала отражает прибыль, получаемую вкладчики с вложенных в предприятие собственных и долгосрочных заемных средств.
Общая рентабельность собственного капитала компании – отношение балансовой и чистой прибыли к средней стоимости собственного капитала Динамика этого показателя влияет на рыночную котировку акций. Отдача собственного капитала возрастает с увеличением доли заемных средств. Нормативом считается К > 0,2.
Рентабельность по прибыли от реализации по отношению к производственным фондам характеризует прибыльность основной деятельности предприятия по отношению к вложенным в нее средствам.
Чистая рентабельность капитала (чистая рентабельность предприятий, чистая рентабельность активов, экономическая рентабельность по чистой прибыли) определяется как отношение чистой прибыли к стоимости всего имущества предприятий. С помощью этого показателя характеризуется рентабельность всего используемого капитала – собственного и заемного исходя из величины прибыли, остающейся в распоряжении предприятий.
Чистая рентабельность инвестированного капитала характеризует прибыльность для собственников суммарных вложений собственного капитала и долгосрочных пассивов.
Чистая рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность по чистой прибыли) характеризует прибыльность собственных вложений собственников. Динамика этого показателя влияет на рыночную котировку акций. Отдача собственного капитала возрастает с увеличением доли заемных средств.
Общее финансовое состояние зависит, прежде всего, от общей рентабельности капитала. Вместе с тем для владельцев предприятий существенный интерес представляет рентабельность собственного капитала, а для инвесторов и кредиторов важность использования инвестиционного капитала[5].
Рентабельность активов – это комплексный показатель, позволяющий оценивать результаты основной деятельности предприятия. Он выражает отдачу, которая приходится на рубль активов компании.
Таблица 1.15. Влияние различных факторов на рентабельность активов
Исследуя данное соотношение, для дальнейшего углубленного анализа можно определить степень влияния каждого из элементов.
Использование полученных данных
Использование результатов диагностики (схема 1.2. взаимосвязей).
Помимо значения показателей и их динамики, очень важно учитывать взаимное влияние коэффициентов друг на друга.
Схема 1.2. Использование результатов диагностики
Взаимосвязь показателей (рентабельность активов и рентабельность продаж).
Причиной низких значений рентабельности активов может быть снижение рентабельности продаж, уменьшение оборачиваемости активов.
Низкое значение показателя рентабельности продаж может быть следствием
Сенчагов В. К., Архипов А. И. и др. Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник Изд. 2-е М.: 2004.
