минимальный уровень обслуживания, обеспечивающий обработку критически важных операций в системах, с которыми они связаны.
С этой точки зрения могут стать решающими альтернативные методы доступа в систему в различных ситуациях. Например, в случае операционного сбоя на уровне участника могут оказаться весьма удобными такие инструменты, как переводы денежных средств в автономном режиме или ручным способом, поскольку они значительно ослабляют зависимость систем и учреждений от ПСКС. Однако преимущества таких резервных процедур (как в ПСКС, так и в СРЦБ) в определенной степени ограничивают недостаточные технические возможности и растущий риск человеческих ошибок. В случае общего сетевого сбоя могут использоваться альтернативные сетевые процедуры. Такой подход применяют некоторые системы, в частности CHIPS (Clearing House Interbank Payments System – система межбанковских электронных клиринговых расчетов).
Таблица 6
Зависимость финансовых рынков от платежных и расчетных систем
Источник: составлено по: Mackintosh J. Bets Say Crunch Will Last Two Years // Financial Times. 2009. July 17.
Доступность альтернативных каналов расчетов для систем и их участников эффективно ограничивает распространение сбоев между взаимозависимыми системами в случае их возникновения в одной из них. Несмотря на то, что поддержание альтернативных каналов расчетов может оказаться высокозатратным, в том числе с точки зрения дробления ликвидности, их потенциальные преимущества весьма велики.
Рис. 5. Механизм управления рисками как основа предотвращения сбоев в международных платежах и расчетах
Источник: разработано авторами.
Быстрота и сложный характер сбоев, передающихся через взаимозависимости, делают особенно значимой способность систем и учреждений справляться с быстрыми и резкими изменениями ожидаемых расчетных позиций. К тому же такие сбои могут одновременно возникать в нескольких системах. Возможность учреждений осуществлять расчетные операции в обычном порядке помогает предотвращать распространение сбоев. В связи с этим конкретные особенности систем, услуги центральных банков и практические меры учреждений в области управления рисками (рис. 5) повышают способность участников эффективно справляться с дефицитом ликвидности и издержками замещения и крупными потерями средств, с которыми они могут столкнуться.
Особенности систем. Особенности систем, которые противодействуют размещению ликвидности, являются важным механизмом управления дефицитом ликвидности, она может возникать в системе в результате сбоя в операциях ее участника. Размещение ликвидности, как правило, имеет место, когда у одного участника происходит операционный сбой, в результате которого аккумулируются значительные остатки на счетах, поскольку он может получать платежи, но не может их инициировать. Ряд различных особенностей систем, от простых распоряжений «прекратить
