используются:
– в качестве основы при установлении процентной ставки по межбанковским или коммерческим кредитам, когда кредитный рейтинг заемщика отличается от рейтинга первоклассных банков на лондонском рынке. Тогда ставка устанавливается как ЛИБОР + кредитная маржа;
– для осуществления финальных расчетов по производным инструментам хеджирования процентного риска – ФРА и процентным свопам.
Помимо ставок ЛИБОР реже используются ставки ЛИБИД, ФИ-БОР и др.
Конверсионные операции – это сделки агентов валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу расчетами на определенную дату.
В отношении конверсионных операций в английском языке принят устойчивый термин Foreign Exchange Operations (FOREX).
Конверсионные операции делятся на две группы:
– операции типа «спот», или текущие конверсионные операции;
– форвардные конверсионные операции.
Различие между двумя группами конверсионных операций заключается в дате валютирования. В международной практике принято, что текущие конверсионные операции осуществляются на условии «спот», т.е. с датой валютирования на второй рабочий день после дня заключения сделки. Международный рынок текущих операций называется спот-рынком.
Текущим конверсионным операциям соответствует обменный курс «спот» – текущий валютный курс, который публикуется на страницах газет, в новостях и т.д.
В банковской практике курс доллара США к евро обозначается EUR/USD. В данном обозначении слева ставится база котировки, а справа – валюта котировки. При EUR /USD = 1,28 имеется в виду следующее: за один евро в случае его продажи можно получить 1,28 долл.
Существует прямая и косвенная котировка. Косвенная котировка -это количество иностранной валюты, выраженное в единицах национальной валюты.
На валютном рынке банки котируют валютные курсы с использованием двух сторон – bid и offer. Если посмотреть на котировку курсов в газетах, в обменных пунктах или на мониторе агентства «Рейтер», можно увидеть такое написание:
Bid Offer
EUR/USD= 1,2810 – 1,2820
или
EUR/USD = 1,2810/20
Bid - это курс покупки. По данной котировке банк покупает базовую валюту евро и продает валюту котировки доллары США.
Offer – это курс продажи. По данной котировке банк продает базовую валюту евро и покупает доллары США.
Разница между правой и левой сторонами котировки – «спрэд», или маржа – служит основой для получения банком прибыли по противоположным сделкам с клиентами или с другими банками.
Размер маржи зависит от конъюнктуры рынка, ликвидности рынка, объема сделки и т.д.
Форвардные операции – это сделки по обмену валют по заранее согласованному курсу, которые заключаются сегодня, но дата их валютирования отложена на определенный срок в будущем.
Форвардные
