аккумулируется большой объем информации о клиенте, и возникает возможность использовать ее в целях самой брокерско-дилерской компании при совершении дилерской, брокерской, консалтинговой деятельности, а также операций по андеррайтингу и др. Помимо контроля за соблюдением работниками брокерско-дилерской компании норм профессиональной этики, необходимо осуществлять управление потоками служебной информации с целью предотвращения ее утечки.
3. «Навязывание» клиенту ценных бумаг. Права и законные интересы клиента могут быть нарушены, когда происходит продажа клиенту ценных бумаг эмитента, с которым у брокерско-дилерской компании есть соответствующее соглашение о продвижении этих ценных бумаг на рынке. Естественно, что данное соглашение перед клиентами никак не афишируется. В другом случае брокерско-дилерская компания может быть заинтересована в повышении цены на данные ценные бумаги.
Причины для этого могут быть различными, например, брокерско-дилерская компания является владельцем неликвидного пакета, от которого никак не может избавиться без существенных потерь. К таким ценным бумагам применим термин «домашние» ценные бумаги. Брокерско-дилерские компании всеми способами стараются необоснованно повлиять на повышение цены на «домашние» ценные бумаги, пока не представится ситуация извлечь из них прибыль. Как только цены на «домашние» ценные бумаги достигают предела, необходимого брокерско-дилерской компании для безубыточной их продажи, она продает свой пакет.
После этого, как правило, цены на «домашние» ценные бумаги резко падают, и инвесторы теряют свои деньги. Но проблема заключается не только в том, что клиент значительно (иногда даже в несколько раз) переплачивает за «домашнюю» ценную бумагу. Многие инвесторы, раз приобретя «домашнюю» ценную бумагу, не могут ее продать, так как многие брокерско-дилерские компании следуют политике неосуществления чистых продаж, т. е. не исполняют поручение клиента продать пакет «домашних» ценных бумаг до тех пор, пока не найдется покупатель, желающий приобрести равное число бумаг.
Нарушением прав и законных интересов клиентов является использование брокерско-дилерскими компаниями практики, которая носит название «щелчки» («flips» в переводе с английского означает «щелчки»). Суть данной практики состоит в следующем. Менеджер счета А осуществляет покупку определенного пакета ценных бумаг для своего клиента А по цене X, одновременно с этим менеджер счета Б рекомендует своему клиенту Б продать такой же пакет этих ценных бумаг по цене У. При этом выполняются два условия:
а) менеджер счета А и менеджер счета Б являются служащими одной и той же брокерско-дилерской компании и осуществляют клиентские сделки по предварительному сговору;
б) в результате пакет ценных бумаг переходит со счета депо клиента Б на счет депо брокерско-дилерской компании, а со счета депо брокерско-дилерской компании на счет депо клиента Б (всего две сделки купли-продажи).
