в результате финансовых кризисов путем схлопывания финансовых пузырей и обесценения вложенных в них частных капиталов. Но прежде чем выйти из американской финансовой системы, эмитируемые ФРС доллары проходят через государственный бюджет и растекаются по каналам рефинансирования американских корпораций, обслуживая их экспансию на мировой рынок.
Рис. 6а. Схема управления эмиссией доллара США
(Источник: Ф.Смирнов. Мировая финансово-экономическая архитектура. Деконструкция – М.: ООО «Буки Веди», 2015)
Рис. 6б. Эмиссия доллара (формирование денежной базы) на основе покупки госбумаг
(Источник: М. Ершов)
Рис. 6в. «Цикличность» провалов (динамика Индекса S&P 500, %)
(Источник: М. Ершов, Bloomberg)
Рис. 7. Влияние политики количественного смягчения ФРС США на рыночную капитализацию БИТВА ЗА ЛИДЕРСТВО В XXI ВЕКЕ. РОССИЯ-США-КИТАЙ крупнейших американских компаний (S&P)
Примечание: правая шкала – баланс ФРС в млрд. долларов, левая шкала – индекс S&P 500 в б/п.
(Источник: Thomson Reuters DataStream [Электронный ресурс] // Thomson Reuters DataStream.)
Рис. 8. Динамика чистой прибыли 800 американских компаний, млрд. долларов
(Источник: Thomson Reuters DataStream [Электронный ресурс] // Thomson Reuters DataStream.)
Проведенное в 2007 г. Швейцарским национальным технологическим институтом исследование основных владельцев мировых активов свидетельствует о ключевой роли американских транснациональных компаний в движении мировых финансовых и товарных рынков. Из более 30 млн. участников базы данных было отобрано 43060 ТНК, из которых только 737 ТНК и ТНБ контролируют 80 процентов мирового капитала. Среди них есть ядро из 147 ТНК и ТНБ, которое управляет 40 процентами всего мирового капитала. В этом списке доминирующее положение занимают американские банковские группы, тесно связанные с ФРС США и являющиеся ее совладельцами: Chase, Merrill Lynch, Bank of New York Mellon Corp., Goldman Sachs и др.
Благодаря описанному механизму обеспечивается доминирование связанной с ФРС США американской финансовой олигархии в мире (Табл. 3). Однако, после достижения максимальной доли в мировой финансовой системе спустя десятилетие с момента краха СССР, вес США неуклонно снижается. К 2020 г. все большая часть денежных ресурсов будет концентрироваться и проходить через региональные кластеры30, ключевым из которых становится Азиатский центр нового мирохозяйственного уклада.
Табл. 3. Роль США в мировой финансовой системе с прогнозом до 2020 г.
Источник: IMF Economic Outlook Database October 2009, McKinsey Global Institute, 2006-2009, Capital Markets Annual Reports, World Federation of Exchanges Annual Reports, BIS Quarterly Reviews 1995-2012, IMF COFER 1995-2012.
Приведенные данные свидетельствуют об исчерпании возможностей развития производительных сил в рамках существующего мирохозяйственного
Смирнов Ф. Мировая финансово-экономическая архитектура. Деконструкция – М.: ООО «Буки Веди», 2015. – 568 с.
