контролирует прохождение по группе всех платежей независимо от их назначения и выполняет следующие основные функции:
• контроль за использованием собственных средств;
• перераспределение средств между компаниями группы;
• закрытие кассовых разрывов;
• бюджетирование в части контроля над прохождением платежей;
• контроль над платежами в части лимитов, установленных риск-менеджментом группы.
В целом все функции корпоративного казначейства можно разделить на операционные и контрольные.
К операционным функциям относятся, помимо управления платежами, также обеспечение финансовой и инвестиционной деятельности, управление оборотным капиталом и управление рисками.
К контрольным функциям, наряду с контролем за использованием денежных средств, относятся контроль оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.
Банковское казначейство
На практике российской банковской системы одинаковым термином «казначейство» обозначают два типа структурных подразделений:
• внутреннее казначейство, которое осуществляет перераспределение ресурсов между другими подразделениями банка с использованием системы трансфертного ценообразования;
• внешнее казначейство, представляющее собой подразделение, работающее с активами денежного рынка (МБК, ФОРЕКС, торговые ценные бумаги).
Как в первом, так и во втором случае важнейшая задача банковского казначейства заключается в обеспечении необходимого уровня ликвидности банка. Разница состоит лишь в средствах достижения данной цели.
Внутреннее казначейство использует в качестве инструмента другие подразделения банка, управляя ими с помощью изменения трансфертных цен на продажу/приобретение ресурсов.
Внешнее казначейство непосредственно выходит на рынок, привлекая недостающую ликвидность либо размещая избыточную.
Эффективность деятельности казначейства как 1-го, так и 2-го типа обычно оценивается так же, как и эффективность деятельности других фронт-офисных подразделений банка. Однако при таком подходе за рамками рассмотрения остается один из главных источников доходов казначейства – формирование дополнительных банковских доходов.
Все типы доходов банка можно объединить в три группы:
• торговые (процентные, дилинговые), источник которых – торговля активами;
• комиссионные, источником которых является продажа услуг;
• структурные, источник которых – управление дисбалансом структуры активов и пассивов банка по срокам привлечения/размещения.
Трансформация краткосрочных (и более дешевых) пассивов в долгосрочные (и более дорогие) активы – одна из основных функций банка как финансового посредника. И подразделением, которое реализует данную функцию, получая дополнительный доход от управления дисбалансом ликвидности, чаще всего является именно казначейство.
Выводы
1. Современные
