меньший процент. С 2007 года новая ипотека уже была дороже имеющейся, да и из-за снижения цен на недвижимость уже невозможно было брать новый кредит в большем размере, чем предыдущий. Заемщики не могли полностью погасить прошлый заем, так как жилье дешевело, а, значит, дешевел и объект залога, и под его обеспечение можно было получить все меньший по размеру кредит. Кроме того, новая ипотека становилась дороже, поэтому рефинансировать старую ипотеку смысла не было. Таким образом, те заемщики subprime, которые рассчитывали, что они смогут бесконечно долго платить по кредиту по ставке 1–2% годовых, оказались в затруднительном положении, началась череда неплатежей по ипотечным займам категории subprime. Соответственно, если банк не получает назад те средства, которые он выдал в качестве кредита заемщику, то рано или поздно банк начинает испытывать недостаток денежных средств как для выдачи новых кредитов, так и для текущей деятельности. Конечно, банк может продать имущество, которое служило залогом по ипотечным кредитам, но процедура эта довольно длительная, особенно учитывая понижение спроса на жилье и снижение цен на него.
Результат невыплат по ипотечным кредитам subprime прост.
• У американских банков не хватает денежных средств на новые кредиты и текущую деятельность. Таким образом, банки выдают все меньше и меньше кредитов населению, другим банкам и организациям, замедляется темп экономического роста. Наступил кризис ликвидности – ситуация острой нехватки денег в экономике США.
• На рынке недвижимости спад, так как у банков недостаточно средств на предоставление ипотечных кредитов в прошлом объеме, поэтому девелоперские, строительные компании начинают испытывать проблемы с продажей новых объектов недвижимости, они вынуждены сокращать производство и снижать цены, что грозит им падением прибыли либо даже убытками.
• Ипотечные ценные бумаги резко упали в цене, и накопления частных лиц, банков, инвестиционных компаний, которые были вложены в данные инструменты, резко обесценились.
Возросшие цены на сырье
В 2008 году цены на нефть и продовольствие достигли небывалых величин, что было, в общем-то, вполне закономерно. Ведь такие страны, как Китай, Индия и т. д. развивались бурными темпами, и для дальнейшего развития им необходимы были ресурсы, которые они потребляли в огромном количестве. Учитывая тот факт, что такие ресурсы, как нефть, конечны, резкий рост их потребления неминуемо ведет к росту цен на них.
То же произошло и с продовольствием, которое активно потреблялось динамично развивающимися странами Азии и Африки, при сохранении текущего уровня производства продовольствия и даже некотором его уменьшении из-за большого числа стихийных бедствий в последние годы. Более того, поскольку цены на нефть постоянно росли, часть продовольственных ресурсов также использовалась для производства альтернативного топлива – биотоплива, что увеличивало потребление продовольствия и поднимало цены на данные товары.
Все
