очень малы, при этом они предлагают клиентам по большей части те же самые преимущества, что и ПИФы, инвестирование в которые обходится дороже. Вы можете вносить капитал в фонд и изымать его без уплаты комиссии, а также пользоваться услугами, которые фонд оказывает пайщикам, в том числе подготовкой налоговой отчетности. Инвесторам, желающим вложить капитал на фондовом рынке, не неся при этом больших расходов, и в дальнейшем пополнять свои инвестиционные счета небольшими порциями (например, посредством регулярных отчислений из зарплаты), подойдут низкозатратные индексные фонды, как, например, те, что отслеживают динамику индекса S&P 500?
У индексных фондов существуют лишь два недостатка.
Во-первых, это ограничение частоты сделок с их паями. Так, например, вы не можете продать паи индексного фонда Vanguard S&P 500 Index Fund, а затем вновь купить их неделю или месяц спустя, поскольку в соответствии с политикой Vanguard повторная покупка паев запрещена в течение 60 дней после изъятия капитала из фонда.4 В некоторых других фондах группы Vanguard существует минимальный период, в течение которого нельзя продавать паи, равный одному году. Как вы узнаете из последующих глав, такие ограничения могут помешать вам получить максимально возможную прибыль и минимизировать инвестиционные риски.
Во-вторых, многие сегменты рынка не представлены ни в одном индексном фонде. Биржевые фонды предлагают решение обеих указанных проблем, именно поэтому мы рекомендуем инвестировать в них при осуществлении стратегий, описанных в главах 4 и 5.
Типы портфелей, состоящих из паев ПИФов и биржевых фондов, в которые вам стоит инвестировать
Предположим, вы хотите сформировать постоянный инвестиционный портфель, где будут представлены фонды, паи которых вы сможете приобрести и удерживать, предоставив их цене расти и падать в соответствии с рыночными тенденциями. В таком случае в портфеле каждого инвестора должны присутствовать следующих пять базовых элементов:
• акции крупных американских компаний;
• недооцененные акции мелких американских компаний;
• акции компаний, владеющих или управляющих недвижимостью (так называемые инвестиционные трасты недвижимости, или REIT);
• паи фондов облигаций (портфели которых состоят из облигаций с плавающей купонной ставкой и низкозатратных облигаций);
• паи международных фондов (см. главу 5 «Эффективное инвестирование на мировом рынке»).
Далее в этой главе мы более подробно остановимся на акциях крупных и мелких американских компаний, инвестиционных трастах недвижимости и понятии недооцененных акций. Акции зарубежных эмитентов более детально будут рассмотрены в главе 5, а различные типы облигаций – в главе 7 «Особые инвестиционные возможности на рынке облигаций» и в главе 8 «Сокровище в мусорной куче – как эффективно инвестировать в высокодоходные облигации».
Пример
