8. Оценка доходности инвестиционного портфеля
Оценка доходности – это один из ключевых аспектов эффективного управления инвестициями. Чтобы понять, насколько успешна ваша стратегия, важно регулярно измерять доходность портфеля и сравнивать её с рыночными показателями или другими аналогичными инвестиционными подходами. В этой главе мы рассмотрим, как правильно оценивать доходность, какие показатели использовать для анализа и как адаптировать стратегию для максимизации прибыли.
### Что такое доходность?
Доходность – это показатель, который отражает, насколько успешно работают ваши инвестиции. Она выражается в процентах и показывает, насколько увеличился или уменьшился ваш капитал за определённый период времени. Доходность может быть как абсолютной, так и относительной. Абсолютная доходность – это прирост капитала, а относительная – это доходность, выраженная в процентном соотношении к первоначальному вложению.
Доходность может измеряться на разных временных промежутках: год, квартал, месяц, неделю и даже день. Чтобы понять полную картину, важно учитывать не только текущую доходность, но и долгосрочную динамику.
### Основные показатели для оценки доходности
– **Общая доходность (Total Return) **
Общая доходность включает в себя все изменения стоимости активов, а также все дивиденды, проценты и другие выплаты, полученные от инвестиций. Этот показатель позволяет оценить полную картину доходности без исключения каких-либо компонентов.
Пример расчёта общей доходности:
– Начальная стоимость инвестиции: 10 000 рублей
– Конечная стоимость инвестиции через год: 12 000 рублей
– Дивиденды за год: 500 рублей
Общая доходность = (12 000 +500 – 10 000) / 10 000 = 25%
Таким образом, общая доходность составила 25%, что включает как прирост капитала, так и дивиденды.
– **Годовая доходность (Annual Return) **
Годовая доходность – это процентное изменение стоимости активов за один год. Этот показатель позволяет сравнивать доходность различных инвестиций за одинаковые периоды времени. Годовая доходность также используется для прогнозирования возможных будущих доходов, исходя из прошлых результатов.
– **Доходность по составной процентной ставке (CAGR) **
CAGR (Compound Annual Growth Rate) – это среднегодовая темп роста инвестиций, который учитывает эффекты сложных процентов. Этот показатель помогает понять, как быстро растёт ваш капитал с учётом всех факторов. CAGR особенно полезен, когда вы хотите оценить доходность долгосрочных инвестиций.
Пример:
– Начальная стоимость: 10 000 рублей
– Конечная стоимость через 3 года: 14 000 рублей
Это означает, что ваш капитал увеличивался в среднем на 12.25% в год в течение 3 лет.
– **Доходность
