помогает нам в процессе трудоустройства наших денег?
«Работодатели» приходят в банк, поскольку понимают, что банк располагает достаточно значительными денежными ресурсами для того, чтобы выдать кредит в большом размере, на значительный срок и не требовать досрочного возврата в произвольный момент времени. Но очевидно, что банк не станет это делать безвозмездно.
А откуда у банка деньги?
Кроме собственных средств, в банке находятся деньги его клиентов, а также деньги, которые банк берет взаймы у других банков, на рынке ценных бумаг, у Банка России (он же Центральный банк РФ).
Клиенты банка получают возможность пристроить свои временно свободные деньги, причем банк согласен принять любые суммы с обязательством вернуть вложения в любой момент по требованию клиента.
Как видите, банк берет на себя основные противоречия между желающими получить кредит и желающими вложить свободные деньги. Остался нерассмотренным вопрос цены.
Банк будет заниматься привлечением клиентских денег и выдачей кредитов только в случае, если это имеет явный экономический смысл. То есть, если есть желающие взять кредит под 20 % годовых, а клиенты соглашаются оставить деньги на счете под ставку 10 % годовых, то банку имеет смысл принимать деньги и выдавать кредиты. Если же разница между ставками невелика, то банку такая деятельность невыгодна.
Банк берет на себя риск невозврата выданных кредитов, поэтому разница между ставками должна быть достаточна, чтобы банк не только получил свою прибыль, но и мог бы компенсировать из нее потери от невозвратов кредитов (которые, увы, весьма распространены в последнее время).
На рынке ценных бумаг также происходит поиск компромисса между обладателями свободных денежных ресурсов (инвесторами) и желающими эти ресурсы получить (представители бизнеса). Но этот сегмент финансового рынка функционирует несколько по-другому. Здесь посредники лишь помогают сторонам найти друг друга и договориться о взаимоприемлемой цене. При этом инвесторы полностью принимают на себя риск, связанный с невозвратом вложений (то, как рынок снимает вопросы разницы в желаемых сроках пользования деньгами, мы рассмотрим в соответствующих главах далее).
Рисунок 3.1. Взаимодействие инвесторов и бизнеса через финансовый рынок
И рынок ссудных капиталов, и рынок ценных бумаг решают задачу передачи свободных денежных ресурсов от инвесторов бизнесу. Обратите внимание еще раз: в первом случае риски, связанные с неспособностью бизнеса выполнить свои обязательства, берет на себя банк, выдающий кредит. За эти риски банк получает вознаграждение в виде разницы между ставкой, по которой он берет деньги у инвесторов (на Рис. 3.1 – 12 % годовых), и ставкой кредита (на Рис. 3.1. – 18 % годовых).
На рынке ценных бумаг эти риски принимает на себя сам инвестор. При этом доходность от вложения денег несколько вырастает (на Рис. 3.1. – 14 % годовых). Бизнес также получает ресурсы по более выгодной ставке (на Рис. 3.1. – 16 % годовых), но при этом принимает на себя ряд обязанностей по раскрытию информации о своем финансовом состоянии и по взаимодействию с инвесторами.
