акций (на сумму 45 000 рублей) и вырученные деньги положить на банковский депозит.
Но если наши предпочтения по размеру допустимых потерь не изменились (остались на уровне прежних 30 000 рублей), то из-за того, что размер портфеля увеличился, уровень допустимых потерь будет теперь иным: 30 000 рублей / 310 000 рублей = 9,7 %. И чтобы привести наш портфель в соответствие с этим уровнем, нужно будет продать акции на сумму 99 767 рублей.
«Перетряхивание» (или «балансировку») инвестиционного портфеля следует производить приблизительно раз в полгода, независимо от того, под чьим управлением находятся ваши активы. Это нужно делать и в тех случаях, если вы совершаете операции самостоятельно, если покупаете паи ПИФов, если отдаете деньги в доверительное управление в управляющую компанию.
Ну это все хорошо, конечно, про портфель и тому подобное, но все же:
Кризис 2008 года наглядно показал, что не существует активов, абсолютно защищающих инвесторов от экономических катаклизмов. Это означает, что нужно сосредоточиться не на поиске идеального актива, а на грамотном составлении портфеля из существующих и доступных в конкретной ситуации неидеальных активов. Грамотное составление означает, что в портфель включаются различные типы активов в пропорциях, наилучшим образом соответствующих текущей экономической ситуации (с учетом возможных изменений ситуации в будущем).
Можно выделить основные четыре группы активов:
1. активы с фиксированным доходом;
2. товарные активы;
3. бизнес, производственные активы;
4. валюта.
В различных экономических ситуациях (с учетом инвестиционных целей конкретного инвестора) имеет смысл делать акцент на какой-либо из этих четырех групп активов.
Чем же отличаются эти группы активов?
Покупая активы с фиксированным доходом, вы в момент заключения сделки уже знаете, на какую максимальную прибыль вы можете рассчитывать в результате операции. Вложения в эти активы обычно сопряжены с невысоким уровнем риска, и получить с их помощью прибыль, превышающую уровень инфляции, практически невозможно. К активам с фиксированным доходом относятся такие инструменты как банковские депозиты и облигации.
Товарные активы – это различного рода товары, обращающиеся на бирже. Покупая товар, инвесторы рассчитывают продать его дороже и заработать на разнице. Причин роста стоимости товара может быть много: возникший дефицит товара, инфляция, циклические явления на рынке и так далее. Если товар не растет в цене, то инвесторы, как правило, оказываются в неприятной ситуации: хранение товара сопряжено с издержками (например, аренда сейфа в банке для хранения слитка золота), а сам по себе товар прибыли не приносит.
Бизнес и производственные активы покупать можно как в виде целых компаний и производственных комплексов, так и в виде долевых ценных бумаг. Например, покупая акции, вы становитесь совладельцем
