банковская операция, а потому предполагает его погашение через определенный период времени на конкретную дату в будущем. В связи с этим банковский кредит не применим для финансирования поставок с отсрочкой платежа. Факторинг (в отличие от кредита) не имеет жесткого графика выплат, скорее характеризуется бессрочностью погашения, а следовательно, может быть использован при финансировании отгрузок товаров с отсрочкой платежа. В отличие от кредита с фиксированным сроком и размером финансирования, факторинг осуществляется по фактической поставке.
Одно из основных отличий факторингового финансирования от обычного банковского кредита – его неограниченный характер. Величина предоставляемых при факторинге средств не имеет абсолютного предела, который есть, например, при овердрафтном, или револьверном, кредите. Объем финансирования устанавливается пропорционально произведенным отгрузкам и может быть увеличен по мере роста продаж, а лимит устанавливается на основе платежеспособности дебиторов, в отличие от кредита, когда лимит кредитования устанавливается на основе платежеспособности заемщика (его способности выплачивать процент по кредиту). Обычно финансирование осуществляется в день обращения (на следующий день) при предоставлении в банк отгрузочных документов. Закрытие финансирования осуществляется по мере получения от дебитора оплаты по конкретным отгрузкам.
Факторинг рассматривает дебиторскую задолженность как достаточное обеспечение, поэтому (в отличие от кредита) не требует дополнительного обеспечения. Это беззалоговый инструмент финансирования, в то время как для получения кредита требуется залог. Если кредит ориентирован на результат успешной деятельности компании в прошлом, в том числе на имущество, имеющееся у компании на текущий период, и те активы, которые были заработаны до настоящего времени, факторинг предполагает будущую успешную деятельность компании, рост продаж, прибыльность.
В отличие от банковского кредита, в качестве финансового агента договоры финансирования под уступку денежного требования могут заключать банки, специализированные факторинговые компании, иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации (ст. 825 ГК РФ).
Банковские кредиты считаются основным конкурирующим с факторингом инструментом, и в странах, где кредиты частному сектору менее доступны, факторинг развивается достаточно высокими темпами. К основным преимуществам факторинга перед кредитом можно отнести следующие.
• Задолженность погашается не клиентом, а его дебиторами по мере оплаты ими поставленного товара, оказанных услуг, поэтому не возникает необходимости экстренной мобилизации денежных средств на расчетном счете в момент погашения финансирования.
• При установке лимитов оценка факторинговой компании базируется не на финансовом состоянии заемщика и его потенциальных денежных потоках, а на оценке качества дебиторской задолженности и финансовом состоянии дебиторов.
• Финансирование предоставляется на срок фактической
