Optionen für jedermann. Stefan Deutschmann
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Die Welt der Futures – ein Vorwort
7.1 Woraus besteht ein Futures-Kontrakt?
7.2 Kontraktgröße, Nominal- und Tick-Werte
8.4 Futures-Margin und Buying-Power
9.1 Order-Entry
9.6 Drei Arten, Futures zu handeln
10. Allgemeines zu Optionen auf Futures
10.2 Optionen auf Futures rollen
Abbildungsverzeichnis
Abbildung 1: CatchMark Timber Trust Inc. (CTT), Preis in USD, vom 15.02.2019 17
Abbildung 2: Performance Optionen vs. Aktien während der Finanzkrise 2008/2009 20
Abbildung 3: Volatilität des S&P 500 (SPY) seit 2007 20
Abbildung 4: Performance SPY (ETF) vs. VFINX (Mutual Fund) 26
Abbildung 5: Covered Call vs. ETF/Mutual Fund 27
Abbildung 6: Optionskette des SPY 34
Abbildung 7: Rechte und Pflichten von Käufern und Verkäufern 47
Abbildung 8: Vergleich Short-Put / Long-Call 52
Abbildung 9: Gewinn/Verlust-Diagramm (Long-Call) 54
Abbildung 10: Gewinn/Verlust-Diagramm (Short-Call) 56
Abbildung 11: Gewinn/Verlust-Diagramm (Iron Condor) 57
Abbildung 12: „Moneyness" #1 70
Abbildung 13: „Moneyness“ #2 71
Abbildung 14: Intrinsischer / Extrinsischer Wert anhand der „Moneyness“ 78
Abbildung 15: “Probability of touch” 83
Abbildung 16: Übersicht - Probability of touch (theoretisch) 84
Abbildung 17: Übersicht - Probability of touch (real) 85
Abbildung 18: Beispiel Beta / Delta eines Portfolios 87
Abbildung 19: Veränderung des Gamma während des Trades 92
Abbildung 20: : Einfluss des Gamma auf P/L während des Trades 93
Abbildung 21: Gamma innerhalb verschiedener Strategien 93
Abbildung 22: Gamma anhand verschiedener Strikes 94
Abbildung 23: Thetaverfall über Zeit (in Verbindung mit der Prämie) 99
Abbildung 24: Verhältnis Prämie/Thetaverfall 100
Abbildung 25: Vega anhand verschiedener Strategien 103
Abbildung 26: Vega anhand verschiedener Strikes 104
Abbildung 27: Verschiedene IV-Ranks und Interpretationen 109
Abbildung 28: Berechnung des IVR 111
Abbildung 29: Expected Move bei IV=15 114
Abbildung 30: Expected Move bei IV=30 114
Abbildung 31: Entfernung zum ATM-Strike anhand unterschiedlicher IVRs, gemessen am SPY 116
Abbildung 32: Bewegung innerhalb des Expected Move bei unterschiedlicher IVR, gemessen am SPY 116
Abbildung 33: Implizite vs. realisierte Volatilität 117
Abbildung 34: IV vs. RV anhand unterschiedlicher IVR 118
Abbildung