Долг.рф ежемесячно проходят сотни долгов, и мы не имеем возможности по каждому долгу проводить детальную оценку или заказывать у независимых оценщиков отчет о рыночной стоимости. Кроме того, абсолютное большинство долгов, которое приходится оценивать специалистам портала, уже давно являются безнадежными, и их стоимость немногим выше нуля. Тратить время на детальную оценку таких долгов просто контрпродуктивно.
Именно поэтому разработан и применяется алгоритм быстрой оценки, основанный на долговом рейтинге, поскольку именно возможность должника платить по своим долгам является основным фактором, который говорит о том, дорого или дешево может стоить долг.
При оценке наша задача: узнать насколько должник сейчас является платежеспособным, а также насколько вероятен риск того, что он может стать неплатежеспособным в будущем (риск банкротства).
Долговой рейтинг включает следующие два измерения:
•
буквенное (
A
,
B
,
C
,
D
,
E
), которое характеризует финансовое состояние организации. При присвоении буквенной части учитывается ряд ковенант, таких как наличие задолженности по налогам, непредставление отчетности более 1 года или представление нулевой отчетности, сумма предъявленных исков и так далее;
•
цифровое (1, 2, 3, 4, 5), которое характеризует риск банкротства.
Наука финансового анализа использует различные модели для анализа вероятности банкротства:
•
модель Альтмана, в соответствии с которой вероятность банкротства зависит от коэффициента текущей ликвидности и коэффициента финансовой зависимости;
•
модель Сайфуллина–Кадыкова, в которой используется больше факто-ров, таких как коэффициент текущей ликвидности, степень интенсивности оборота авансируемого капитала, коэффициент менеджмента и коэффициент рентабельности собственного капитала;
•
шестифакторная модель Зайцевой, в которой она попыталась математически связать вероятность банкротства с шестью финансовыми коэффициентами;
•
помимо сложных математических методов, используются скоринговые методы и подходы, основанные на системе критериев.
Они понятны, но не дают обобщающей оценки.
Один из таких подходов, применяемых на государственном уровне для оценки платежеспособности стратегических предприятий (приказ Минэкономразвития России №104 от 21.04.2006), представляет собой модель анализа риска банкротства, которая предполагает деление компаний на 5 групп по определенным финансовым критериям и рискам.
Основываясь на данной модели, при расчете долгового рейтинга используются следующие группы:
Группа
