Фэнни Мэй с 1991 г. К 1993 г. Фэнни Мэй гарантировало кредитов, предоставленным семьям с низкими доходами, почти на 13 млрд долл. /2.228/.
Последующие годы были связаны с дальнейшем расширением вторичного рынка закладных как в США, так и за его пределами.
3.2. Характеристики современного рынка жилищных ипотечных кредитов в США
Ипотечный рынок занимает одно из ведущих мест в экономике США. Общее число кредитных обязательств, основанных на ипотеке, превышает 4 трлн долл. (см. рис. 3.3).
Рис. 3.3. Структура задолженности по кредитам в США в 1993 г. (по данным Federal Reserve Board, Mortgage Banker’s Association of America)
В США различают:
первичный ипотечный рынок – здесь происходит предоставление ипотечных жилищных кредитов заемщикам;
вторичный ипотечный рынок – продажа ипотечных кредитов ипотечным институтам или специальным агентствам и организация выпуска и обращения ценных бумаг на основе закладных.
Вторичный рынок, в свою очередь, можно разделить на два сегмента:
рынок купли-продажи ипотечных кредитов; рынок ценных бумаг на основе закладных.
3.2.1. Первичный ипотечный рынок
Параметры первичного рынка ипотечных кредитов
Некоторые параметры первичного ипотечного рынка США приведены в табл. 3.1 и на рис. 3.4.
Таблица 3.1
Количество ипотечных кредитов (в тыс. шт.), предоставляемых на первичном рынке США
Источник: Mortgage Banker’s Association of America
Традиционно кредиты под залог домов на одну семью превышают объем кредитов, предоставляемых под залог многосемейных домов или квартир в кооперативных домах или кондоминиумах.
Рис. 3.4. Годовой объем предоставленных ипотечных кредитов (по данным Mortgage Banker’s Association of America)
Участники первичного рынка ипотечных кредитов
Основными участниками первичного рынка ипотечных кредитов являются (табл. 3.2):
ссудо-сберегательные ассоциации (трифты);
ипотечные компании;
коммерческие банки.
Таблица 3.2
Доли участников первичного ипотечного рынка США (в процентах)
Источник: U.S. Department of Housing & Urban Development
В течение последних двадцати лет доля трифтов на первичном ипотечном рынке снизилась с 53 % до 18,3 %, в то время как доля ипотечных компаний выросла до 56 %. Доля других организаций: кооперативных банков, кредитных союзов, страховых и строительных компаний, постоянно уменьшается.
Ссудо-сберегательные ассоциации (трифты) (в США называются Savings and Loans Association или сокращенно S&L, или thrift’s) – кредитно-депозитные учреждения, использующие вклады клиентов для предоставления ссуд под залог на недвижимое имущество и другие нужды.
Созданные
