Themen und worauf man bei diesen hinsichtlich Nachhaltigkeit achten muss, gibt es in den jeweiligen Praxiskapiteln noch viel nachzulesen.
Im nächsten Kapitel geht es aber nun darum, wie Sie unmittelbar auf Unternehmen einwirken können und welche Rechte Sie als Investor haben. Und – im Zusammenhang mit Nachhaltigkeit noch viel wichtiger – wie Sie diese nutzen können, um Druck in Richtung Klimaziele und Green Deal zu erzeugen.
Kapitel 4
Der Impact-Typ – der Weltverbesserer
IN DIESEM KAPITEL
SDG-Ziele beachten
Mit Investments Gutes bewirken
Engagementpolitik
In diesem Kapitel wird Ihnen der Impact-Typ vorgestellt, also ein Anleger, der bewusst in »gute« – und zwar im absoluten, und nicht nur im relativen Sinn – Branchen und Themen investieren will. Zudem ist so mancher Impact-Typ auch noch aktiv tätig und ergreift auf Aktionärsversammlungen das Wort.
Nicht alle Investmentideen, die Sie in Teil III und IV kennenlernen, sind für alle Typen gleich gut geeignet. Es lohnt also durchaus, sich nochmals zu überlegen, welcher Impact-Typ Sie sind. Folgende Fragen können dabei behilflich sein:
Sind Sie ein gläubiger Mensch? Dann finden Sie in Kapitel 2 Hinweise, die Ihnen Investmententscheidungen erleichtern.
Reicht es Ihnen, keine »bösen« Industrien zu unterstützen? Am besten orientieren Sie sich an Ausschlusskriterien (siehe dazu Kapitel 3).
Wollen Sie in die Besten der Branche investieren? Orientieren Sie sich an dem »Best-in-Class«-Prinzip (mehr in Kapitel 3).
Haben Sie positive Kriterien definiert und wollen in Themen investieren, die diese Werte teilen? Dann sind Sie im ersten Abschnitt dieses Kapitels richtig.
Wollen Sie direkt Impact bewirken und Unternehmen dabei unterstützen, ihre Geschäftspraktiken in Richtung Nachhaltigkeit zu verändern? Dann stürzen Sie sich in die letzten beiden Abschnitte dieses Kapitels über Voting und Engagement.
Positivkriterien
Wer nach Positivkriterien veranlagt, identifiziert Branchen und investiert in Unternehmen, die einen besonderen ökologischen oder sozialen Nutzen für Umwelt und Gesellschaft bewirken. Weitere mögliche Positivkriterien: gute Governance, also gute und sozialverträgliche Beziehungen zu Kunden und Mitarbeitern. Die Lieferketten sind transparent und fair – mit anderen Worten: Allen Stakeholdern – inklusive der Umwelt – soll wertschätzend und anständig begegnet werden.
Bei der Überlegung, welche Kriterien für Sie am besten passen, kann ein Blick auf die 17 UN-Nachhaltigkeitsziele, die Sustainable Development Goals, auch als SDGs bekannt, hilfreich sein. Abbildung 4.1 bietet die Übersicht über die 17 SDGs von den United Nations. Näheres erfahren Sie im Teil II.
Abbildung 4.1: Nachhaltigkeitsziele.
Quelle: https://www.un.org/sustainabledevelopment/ (The content of this publication has not been approved by the United Nations and does not reflect the views of the United Nations or its officials or Member States.)
Die Ziele klingen alle klar und vernünftig. Dennoch kann es auch hier zu Zielkonflikten kommen, wenn man aus ihnen konkrete Handlungs- und Investmentanweisungen ableiten will, wie im Kapitel 2 näher ausgeführt wird. Die Problematik kennen Sie ja schon vom DNSH-Prinzip.
Nichtsdestotrotz sind die 17 SDG-Ziele ein Meilenstein und dienen als gute Messlatte für eine erste Orientierung zum Thema Nachhaltigkeit. Unternehmen, deren Geschäftszweck darin besteht, eines oder mehrere dieser Ziele zu erreichen, agieren klar nach Positivkriterien und finden sich häufig in Portfolios von Impact-Investoren. Ebenfalls beliebt bei Anlegern, die nach Positivkriterien screenen, sind Pioniere der jeweiligen Branchen, wie zum Beispiel vor ein paar Jahren Tesla bei E-Mobilität. Aber auch Firmen mit überzeugendem Umweltmanagementsystem, gelungenen Inklusionsprogrammen oder herausragender Mitarbeiterförderung können über die Definition von Positivkriterien in den Investmentfokus von Impact-Investoren rücken.
Unternehmen im Transitionsprozess
Wer überzeugt davon ist, dass Veränderung Zeit braucht und nicht von heute auf morgen gelingen kann, kann auch den aktiven Transitionsprozess unterstützen. In diesem Fall macht es Sinn, sich Unternehmen anzusehen, die sich von ihren »alten« Geschäftsfeldern verabschieden und auf »nachhaltige Themen« umschwenken. Traditionelle Energieunternehmen zum Beispiel, die Kohle und Kernkraft abschwören und Ausstiegsszenarien entwickeln, um in Zukunft grünen Strom zu produzieren, oder Unternehmen aus der Automobilindustrie, die auf Elektroautos umstellen und/oder intensive Forschung zu Wasserstoffantrieb betreiben.
Voting auf der Hauptversammlung
Wenn Sie Aktien besitzen, haben Sie damit auch ein Mitspracherecht in der jeweiligen Aktiengesellschaft erworben. Als Aktionär sind Sie schließlich Anteilseigner der Gesellschaft und haben das Recht, an Hauptversammlungen teilzunehmen.
Der Besuch einer Jahreshauptversammlung ist seit jeher ein interessantes Erlebnis. Einerseits werden Sie in der Regel gut verköstigt – kostenlose Imbisse und Getränke gehören zu Hauptversammlungen einfach dazu –, andererseits können Sie sich aus erster Hand über die Entwicklung »Ihres« Unternehmens informieren und sich mit anderen Investoren austauschen.
Die Hauptversammlung
Als Aktienbesitzer haben Sie das Recht, bei der jährlich stattfindenden ordentlichen Hauptversammlung an den Abstimmungen teilzunehmen. Das Gewicht Ihrer Stimme als Aktionär hängt dabei von der Anzahl der gehaltenen Aktien ab – je mehr Aktien Sie halten, desto gewichtiger ist Ihre Stimme. Auf der Hauptversammlung werden der Vorstand entlastet und andere formale Dinge erledigt. Es wird auch darüber abgestimmt,
