линии, проведенной через две последние точки. Более сложным подходом является «метод наименьших квадратов», когда проводится линия, определенная посредством некоторой математической процедуры для длинного ряда точек данных. Хотя математическая процедура для каждого подхода точна, при каждом из них требуется отвечать на вопросы о том, следует ли использовать 2, 3, 5, 10 либо 50 точек данных и не являются ли некоторые из данных нерепрезентативными (и их лучше всего исключить, что повлияет на прогноз).
Рискуя ввести «тяжелый» пример в «легкую» главу, я решил рассмотреть гипотетический случай этой проблемы прогнозирования. Таблица 1.1 и график на рисунке 1.1 составлены на основе данных о прибыли гипотетической компании в годы 1—10, причем эти данные разделены на соответствующие «серии». В течение десятилетия бизнес растет, и нынешняя прибыль компании составляет 115 млн дол. В году 6 произошло снижение прибыли, что было обусловлено крупной забастовкой. Задача состоит в том, чтобы составить прогноз прибыли, которую компания получит через три года (т. е. в году 13).
Предлагаются пять из многих возможных прогнозов. Экстраполяция методом наименьших квадратов, основанная на 10-летней истории, дает в году 13 прибыль, равную 122,4 млн дол. Это наиболее консервативный показатель, потому что он отвечает линии тренда для всех точек данных – как хороших, так и плохих, как текущих, так и нетекущих. Если исключить год забастовки, то прогнозное значение становится равным 128,6 млн дол. Прогноз, основанный на последних трех годах (в течение которых все было в порядке), еще более оптимистичен и составляет 143,3 млн дол. Все эти прогнозы можно считать обоснованными при отсутствии информации о противоположном. Экстраполяция по последним двум годам кажется чересчур оптимистичной и рисковой, поскольку на основе части периода мы прогнозируем средний годовой рост в 11,6 % против «исторического» роста (среднего за весь прошлый период), равного 9,7 %.
Произошли ли какие-либо основательные изменения в бизнесе, которые оправдывают этот оптимизм? Или же прошлые два года являются благоприятным отклонением от долгосрочной тенденции роста прибыли?
Наиболее пагубен в этом случае прогноз по пяти точкам, так как его построение начинается с очень «слабого» базового года – года 6, а предполагаемые темпы роста иллюзорны. По этому прогнозу прибыль составляет 171 млн дол. Многие годовые отчеты включают только данные за три – пять лет, в результате чего менеджмент выглядит очень хорошо, когда первоначальный год является годом спада (и, если быть справедливым, плохо, когда он пиковый).
Прирожденный оптимист мог бы создать еще более приукрашенный прогноз при тех же данных. Среднегодовой рост в годы 6—10 составлял 30,2 %! Экстраполяция этих темпов роста (это обычный тип псевдолинейной экстраполяции) приводит к прогнозируемой величине – 254 млн дол. К сожалению, нельзя сказать, что такой тенденциозный тип прогнозирования
